>> 信達(dá)證券-權(quán)益市場資金流向追蹤(2023W35)：產(chǎn)業(yè)資本減持趨緩，融資保證金新比例開始實(shí)施-230910
| 上傳日期： |
2023/9/10 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明 |
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產(chǎn)業(yè)資本減持趨緩，融資保證金新比例開始實(shí)施。本周市場情緒先揚(yáng)后抑，華為產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)性機(jī)會突出，“活躍資本市場”一攬子措施開始發(fā)揮效用。減持新規(guī)方面：以變動截止日期計，2023年9月以來產(chǎn)業(yè)資本呈微幅凈增持，新規(guī)對A股資金面改善效果明顯。融資新規(guī)方面：最新滬深兩市兩融余額維持在1.6萬億左右水平，融資保證金新比例（100%→80%）于本周收市后正式實(shí)施，有望進(jìn)一步盤活存量資金，釋放交易活力。
公募：截至2023/9/8，主動權(quán)益型平均測算倉位85.63%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位87.89%、86.11%、83.80%。主動權(quán)益型基金行業(yè)配置方面：本周醫(yī)藥、電新測算倉位下降。低倉位基金方面：低倉位基金平均測算權(quán)益?zhèn)}位21.96%。受市場行情等因素影響，主動權(quán)益型基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模不及以往。
私募：截至2023年7月底，私募證券投資基金規(guī)模5.88萬億元。截至2023年7月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉位65.28%，較6月底提升1.70pct。
保險：7月估算倉位13.21%，較6月底提升幅度較大。
信托：2023Q1估算倉位4.45%，持平上年底水平。
大中小單：本周資金情緒先揚(yáng)后抑，主力流出幅度較上周收窄。行業(yè)方面：主力流入地產(chǎn)、軍工，華為產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)苤攸c(diǎn)關(guān)注。分歧個股：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：C中巨芯-U、五糧液、張江高科、易華錄、中國衛(wèi)通等。（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：科大訊飛、浪潮信息、昆侖萬維、東方財富等。分歧行業(yè)：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：房地產(chǎn)、國防軍工。（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：傳媒、計算機(jī)、電子、機(jī)械、醫(yī)藥等。主動資金方面：2023W35周主買凈額-1146億元，主動資金流入軍工、煤炭等行業(yè)。（1）個股：主動資金更看好招商銀行、中國平安、賽力斯、潤和軟件、華力創(chuàng)通等標(biāo)的，東方財富、科大訊飛、中興通訊、工業(yè)富聯(lián)等標(biāo)的遭大幅凈流出。（2）行業(yè)：主買凈額居前的行業(yè)有：國防軍工、煤炭、石油石化、銀行、電子等；流出較多的行業(yè)有：傳媒、醫(yī)藥、計算機(jī)、電力設(shè)備及新能源、機(jī)械等。
外資：北向資金當(dāng)周共計凈流出約47.56億元，其中滬股通凈流出約46.31億元，深股通凈流出約1.25億元。年初以來北向資金累計凈流入約1358.97億元，9月以來累計凈流出約47.56億元。行業(yè)方面：北向資金本周流入銀行、汽車，流出非銀、醫(yī)藥。
兩融：本周融資余額及成交活躍度較上周基本持平。截至2023/9/7，滬深兩市兩融余額15702億元，其中融資余額14779億元。
一級：2023M9以來滬深上市新股共計4只，首發(fā)募資金額約49.69億元。
限售解禁：2023M9滬深限售解禁金額預(yù)計約3900億元。
產(chǎn)業(yè)資本：重要股東減持幅度邊際減弱，2023M9以來呈微幅凈增。
風(fēng)險因素：結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風(fēng)險。
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