>> 信達(dá)證券-權(quán)益市場資金流向追蹤(2023W33)：底部特征再度強(qiáng)化，公募、北向重倉行業(yè)持續(xù)低迷-230827
| 上傳日期： |
2023/8/27 |
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| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明 |
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底部特征再度強(qiáng)化，公募、北向重倉行業(yè)持續(xù)低迷。本周北向資金結(jié)束連續(xù)13個交易日凈流出，期間累計(jì)流出近780億元，但短暫流入1個交易日后復(fù)又流出，8月以來累計(jì)凈流出近740億元，遠(yuǎn)甚于2022年10月（約573億元），至月底可能達(dá)到歷史單月凈流出最高水平。同時，近期多家公募、券商及券商資管密集宣布自購旗下權(quán)益基金，再度強(qiáng)化底部信號。結(jié)構(gòu)上，本周公募重倉行業(yè)醫(yī)藥、電子、電新、計(jì)算機(jī)、食品飲料等測算倉位均有下降，北向資金對重倉行業(yè)食品飲料、電新、銀行等賣出幅度亦較大，機(jī)構(gòu)資金整體情緒尚處在低迷狀態(tài)。據(jù)此，我們維持短期可能繼續(xù)磨底的判斷，看好A股長期高性價比。
公募：截至2023/8/25，主動權(quán)益型平均測算倉位86.25%。普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位87.91%、86.55%、85.00%。主動權(quán)益型基金行業(yè)配置方面：本周公募重倉行業(yè)測算倉位均有下降。低倉位基金方面：低倉位基金平均測算權(quán)益?zhèn)}位21.65%。受市場行情等因素影響，主動權(quán)益型基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模不及以往。
私募：截至2023年7月底，私募證券投資基金規(guī)模5.88萬億元。截至2023年7月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉位65.28%，較6月底提升1.70pct。
保險：6月估算倉位12.91%，較5月底提升。
信托：2023Q1估算倉位4.45%，持平上年底水平。
大中小單：本周主力繼續(xù)大幅流出。行業(yè)方面：本周電新、計(jì)算機(jī)、非銀等行業(yè)主力流出居前。分歧個股：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：中金公司、工業(yè)富聯(lián)、C泰凌微、C波長、恒銀科技等。（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：隆基綠能、太平洋、科大訊飛、比亞迪、浪潮信息等。分歧行業(yè)：（1）主力（超大單+大單）凈流入&中小單凈流出：-（2）主力（超大單+大單）凈流出&中小單凈流入：電力設(shè)備及新能源、計(jì)算機(jī)、非銀行金融、電子、醫(yī)藥等。主動資金方面：2023W33周主買凈額-1423億元，主動資金流出機(jī)械、計(jì)算機(jī)、電新等行業(yè)。（1）個股：主動資金更看好中國電信、貴州茅臺、邁瑞醫(yī)療、指南針、中國移動等標(biāo)的，久其軟件、五糧液、鴻博股份、中貝通信、中國平安等標(biāo)的遭大幅凈流出。（2）行業(yè)：主買凈額居前的行業(yè)有：銀行、傳媒、石油石化；流出較多的行業(yè)有：機(jī)械、計(jì)算機(jī)、電力設(shè)備及新能源、電子、基礎(chǔ)化工等。
外資：北向資金當(dāng)周共計(jì)凈流出約224.20億元，其中滬股通凈流出約137.31億元，深股通凈流出約86.88億元。年初以來北向資金累計(jì)凈流入約1563.40億元，8月以來累計(jì)凈流出約739.95億元。行業(yè)方面：北向重倉行業(yè)再遭大幅賣出。
兩融：本周融資余額邊際下行。截至2023/8/24，滬深兩市兩融余額15676億元，其中融資余額14790億元。
一級首發(fā)：2023M8以來滬深上市新股共計(jì)25只，首發(fā)募資金額約531.92億元。
限售解禁：2023M8滬深限售解禁金額預(yù)計(jì)約4300億元。
產(chǎn)業(yè)資本：2023M8以來重要股東凈減持約171億元。
風(fēng)險因素：結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風(fēng)險。
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