>> 中航證券-先進制造行業(yè)周報：小鵬發(fā)布人形機器人PX5，車企入局機器人趨勢漸成-231029
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
鄒潤芳 |
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重點推薦：華中數(shù)控、新萊應材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、貝斯特、軟通動力、天融信、航錦科技、天通股份
核心個股組合：華中數(shù)控、新萊應材、紐威股份、寶明科技、驕成超聲、五洲新春、貝斯特、國茂股份、天融信、軟通動力、航錦科技、華伍股份、奧特維、羅博特科、高測股份、捷佳偉創(chuàng)、科威爾、綠的諧波、埃斯頓
本周專題研究：10月24日，小鵬汽車發(fā)布自研的人形態(tài)雙足機器人PX5；應用智能汽車同源技術，耗時5個月實現(xiàn)穩(wěn)定行走，可完成2小時以上的室內(nèi)外行走和越障。具體來看，靈巧手雙指保持力1kg，可完成抽紙巾、倒水、寫字等高難度精細動作，亮點為剛?cè)峄旌向?qū)動方案和觸覺感知能力。仿生機械臂單臂最大負載3kg/機械臂自重5kg，負載自重比超0.6，最大末端線速度1m/s。何小鵬表示，自動駕駛本質(zhì)上是機器人科學，汽車公司的未來將是AI汽車和機器人。此前除特斯拉外也有多家車企有機器人相關規(guī)劃，車企入局機器人趨勢漸成。應用端車企在產(chǎn)業(yè)初期自用人形機器人的模式也為其推廣提供了案例支撐，產(chǎn)業(yè)大規(guī)模推廣值得期待。建議關注：1）總成：拓普集團、三花智控；2）靈巧手：鳴志電器；3）電機：步科股份、禾川科技；4）絲杠：貝斯特、恒立液壓；5）減速器：雙環(huán)傳動、綠的諧波、中大力德、國茂股份；6）傳感器：柯力傳感。
重點跟蹤行業(yè)：
鋰電設備，全球產(chǎn)能周期共振，預計21-25年年均需求超千億，國內(nèi)設備公司優(yōu)勢明顯，全面看好具備技術、產(chǎn)品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭；
光伏設備，設備迭代升級推動產(chǎn)業(yè)鏈降本，HJT滲透率快速提升，同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求，看好電池片、組件設備龍頭；
換電，2025年換電站運營空間有望達到1357.55億元，換電站運營是換電領域市場空間最大的環(huán)節(jié)，看好換電站運營企業(yè)；
儲能，儲能是構(gòu)建新型電網(wǎng)的必備基礎，政策利好落地，發(fā)電、用戶側(cè)推動行業(yè)景氣度提升，看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司；
半導體設備，預計2030年行業(yè)需求達1400億美元，中國大陸占比提高但國產(chǎn)化率仍低，看好平臺型公司和國產(chǎn)替代有望快速突破的環(huán)節(jié)；
自動化，下游應用領域廣泛的工業(yè)耗材，市場規(guī)模在400億左右，預計2026年達557億元，看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭；
氫能源，綠氫符合碳中和要求，光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎，看好具備綠氫產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司；
工程機械，強者恒強，建議關注行業(yè)龍頭，看好具備產(chǎn)品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件公司。
風險提示
產(chǎn)品和技術迭代升級不及預期
海外市場拓展不及預期
海外復蘇不及預期、國內(nèi)需求不及預期
原材料價格波動
零部件供應受阻
客戶擴產(chǎn)不及預期
市場競爭加劇。
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