>> 萬聯(lián)證券-建筑材料行業(yè)周觀點：擬增發(fā)萬億國債，建材板塊有望受益-231030
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
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| 2841KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強(qiáng)于大市 |
作者： |
潘云嬌 |
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行業(yè)核心觀點：
地產(chǎn)方面，宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)，9月地產(chǎn)新開工、銷售等數(shù)據(jù)降幅有所收窄，但目前整體表現(xiàn)仍較弱，并未出現(xiàn)明顯修復(fù)，壓制建材板塊市場表現(xiàn)，板塊估值已處低位；基建方面，10月中央財政宣布將在今年四季度增發(fā)1萬億國債，將主要用于災(zāi)后重建、防洪治理工程等8個重點方面，預(yù)計對水利基建端會有較強(qiáng)帶動作用。建議積極關(guān)注業(yè)績預(yù)期向好的地產(chǎn)鏈相關(guān)建材個股以及水利基建工程相關(guān)個股。
投資要點：
上周行情回顧：2023年10月27日當(dāng)周，申萬一級行業(yè)建筑材料指數(shù)上漲1.58%至5120.47點，滬深300指數(shù)上漲1.48%至3562.39點，板塊表現(xiàn)強(qiáng)于大市。2023年以來，建筑材料行業(yè)下跌15.12%，滬深300指數(shù)下跌7.99%，板塊表現(xiàn)弱于大市。
水泥：（1）價格：2023年10月27日當(dāng)周，全國水泥(P.O42.5散裝)價格為319.25元/噸，較上周上漲2.24%，同比下降19.18%。全國熟料出廠價格為260.0元/噸，較上周上漲7.77%，同比下降35.0%;水泥煤炭價差為192.32元/噸，較上周上漲3.93%，同比下降12.98%。（2）開工負(fù)荷：2023年10月26日當(dāng)周，全國水泥開工負(fù)荷為56.02%，較上周上漲2.61pct，同比上漲10.42pct。
玻璃：（1）浮法玻璃：2023年10月27日當(dāng)周，5mm浮法玻璃日度均價為2123.58元/噸，與上周相比下降1.33%，同比上漲22.53%。（2）光伏玻璃：2023年10月27日當(dāng)周，光伏玻璃(3.2mm鍍膜)日度出廠均價為28.0元/平方米，與上周持平，同比上漲5.66%。
玻纖：2023年10月27日當(dāng)周，OC中國、內(nèi)江華原、長海股份纏繞直接紗2400tex玻纖價格分別為3700元/噸(+0.00%）、3300元/噸(+0.00%）、3400元/噸(+0.00%）；OC中國、內(nèi)江華原、邢臺金牛SMC合股紗2400tex玻纖價格分別為5000元/噸(+0.00%）、3850元/噸(+0.00%）、3700元/噸(+0.00%）；OC中國電子紗（G75）玻纖價格為7900元/噸(+0.00%）。
消費建材：2023年10月27日當(dāng)周，瀝青期貨價格為3821.0元/噸，較上周上漲0.47%，同比下降12.48%；PVC期貨價格為5991元/噸，較上周上漲2.55%，同比上漲1.91%；HDPE期貨價格為9300元/噸，較上周下降1.59%，同比下降7.00%；PP-R期貨價格為8850元/噸，與上周持平，同比下降3.28%；鈦白粉價格為16600元/噸，與上周持平，同比上漲10.67%。
重點公告、新聞：多個公司發(fā)布三季報；中央財政將增發(fā)萬億國債
風(fēng)險因素：地產(chǎn)和基建投資需求不及預(yù)期、原材料價格大幅波動、數(shù)據(jù)統(tǒng)計偏差等。
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