>> 萬聯(lián)證券-計算機行業(yè)周觀點：人工智能國產(chǎn)替代需求提升，關(guān)注AI大模型及產(chǎn)品應(yīng)用落地-231023
| 上傳日期： |
2023/10/23 |
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| 863KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
萬聯(lián)證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
夏清瑩 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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行業(yè)核心觀點：
上周滬深300指數(shù)下跌4.17%，申萬計算機行業(yè)下跌6.24%，略低于指數(shù)2.07pct，在申萬一級行業(yè)中排名30位。本周建議重點關(guān)注人工智能、智能汽車等細(xì)分板塊的投資機會。投資要點：
產(chǎn)業(yè)動態(tài)：（1）大模型：10月19日，上海市政府發(fā)布《上海市進(jìn)一步推進(jìn)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行動方案（2023-2026年）》。方案指出，政府將緊抓智能算力、大模型、數(shù)據(jù)要素等技術(shù)發(fā)展趨勢和綠色低碳節(jié)能要求，加快建成支撐人工智能大模型和區(qū)塊鏈創(chuàng)新應(yīng)用的高性能算力和高質(zhì)量數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。（2）人工智能：10月20日，工信部表示，通過夯實人工智能技術(shù)底座，推動重點行業(yè)智能化升級，推動智能產(chǎn)品和裝備發(fā)展，加強支撐服務(wù)體系建設(shè)，來推動人工智能創(chuàng)新應(yīng)用。（3）人工智能：10月17日，拜登政府更新了針對人工智能芯片的出口管制規(guī)定，阻止英偉達(dá)等公司向中國出口先進(jìn)的AI芯片。
行業(yè)估值低于歷史中樞，行業(yè)關(guān)注度升高：上周5個交易日申萬計算機行業(yè)成交額達(dá)4570.89億元，平均每日成交914.18億元，日均交易額較前一個交易周上漲1.48%。從估值情況來看，SW計算機行業(yè)PE（TTM）下降至44.16倍，低于2016年至今歷史均值48.88倍，行業(yè)估值低于歷史中樞水平。
上周計算機板塊表現(xiàn)較差：342只個股中，27只個股上漲，308只個股下跌，7只個股持平。下跌股票數(shù)占比90.06%。
投資建議：把握AI產(chǎn)業(yè)變革和數(shù)字中國建設(shè)雙主線機遇，建議關(guān)注AI算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素三大領(lǐng)域。AI算力方面，建議關(guān)注AI服務(wù)器、AI芯片領(lǐng)域相關(guān)公司；AI應(yīng)用方面，辦公、教育、金融是落地進(jìn)度相對較快的場景，建議關(guān)注海外AI典型應(yīng)用在國內(nèi)的映射；數(shù)據(jù)要素方面，建議關(guān)注地方數(shù)據(jù)運營的參與廠商，以及各垂直場景的IT龍頭。
風(fēng)險因素：AI技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期；新技術(shù)帶來的合規(guī)風(fēng)險；政策落地不及預(yù)期；數(shù)據(jù)要素應(yīng)用落地不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇。
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