>> 信達(dá)證券-煤炭開采行業(yè)：新能源發(fā)展對電煤需求的影響分析-231030
| 上傳日期： |
2023/10/30 |
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| 2628KB |
| 格式： |
pdf 共34頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
左前明,李春馳 |
| 行業(yè)名稱： |
煤炭 |
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本期內(nèi)容提要:
◆在我們信達(dá)能源團(tuán)隊(duì)去年發(fā)布的《我國能源、煤炭中長期需求展望》《我國能源、煤炭需求中長期預(yù)測（二）》《2020-2025電力電量分析與展望》報(bào)告中，我們對于“十三五”以來能源電力消費(fèi)彈性（需求總量增速/實(shí)際GDP增速）逐年抬升的邏輯、全社會用電量結(jié)構(gòu)及后續(xù)演繹趨勢進(jìn)行了全面分析。在此基礎(chǔ)上，考慮到電煤又是煤炭消費(fèi)最主要的領(lǐng)域（2022年，電煤約占動力煤比例63%，約占煤炭總量的54%），本文總結(jié)梳理了我國過去新能源和煤電發(fā)展實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，深入剖析了新能源與煤電協(xié)同發(fā)展的關(guān)系，并對新能源與煤電電力電量平衡進(jìn)行了預(yù)測與展望，據(jù)此進(jìn)一步研究得出新能源發(fā)展對電煤需求的影響。
◆能源產(chǎn)業(yè)規(guī)劃政策調(diào)整，明確提出推動煤電等支撐性調(diào)節(jié)性電源建設(shè)?！丁笆奈濉爆F(xiàn)代能源體系規(guī)劃》首要原則是保障安全、綠色低碳，明確大力發(fā)展非化石能源、推動構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的同時，加強(qiáng)煤炭安全托底保障，發(fā)揮煤電支撐性調(diào)節(jié)性作用。需關(guān)注的是，相較能源發(fā)展“十二五”“十三五”規(guī)劃，在煤炭煤電方面，“十二五”規(guī)劃的要求是“安全高效開發(fā)煤炭和高效清潔發(fā)展煤電”、“十三五”規(guī)劃的要求是“嚴(yán)格控制審批新建煤礦項(xiàng)目、優(yōu)化規(guī)劃煤電建設(shè)時序和合理確定新增煤電規(guī)?！?，而“十四五”規(guī)劃的要求是“加強(qiáng)煤炭安全托底保障、發(fā)揮煤電支撐性調(diào)節(jié)性作用和大力推動煤電‘三改聯(lián)動’”。同時，2023年10月1日，《求是》雜志刊發(fā)的中共國家發(fā)展改革委黨組署名文章《深刻把握六方面重大關(guān)系的實(shí)踐要求以高質(zhì)量發(fā)展推動中國式現(xiàn)代化》中明確提出推動煤電等支撐性調(diào)節(jié)性電源建設(shè)。
◆近年來，風(fēng)光等新能源保持穩(wěn)步增長態(tài)勢，發(fā)電增量貢獻(xiàn)中以風(fēng)光為主，水電占比收窄，煤電仍保持相對較大規(guī)模增量。從新增裝機(jī)看，2013-2022年，風(fēng)光新能源裝機(jī)保持較高規(guī)模增量（2017年以來增量占比始終保持50%以上），火電新增裝機(jī)占比逐年下降但仍保持相對較大規(guī)模（增量占比由2012年的60.84%下降至2022年的19.03%，火電裝機(jī)絕對增量僅下降1573萬千瓦），而且2023年以來國家同步加大風(fēng)光和煤電裝機(jī)。從發(fā)電絕對量看，2013-2022年，火電仍是我國主要的發(fā)電方式（年均復(fù)合增速3.5%），但其在總發(fā)電量中的占比有所下降（由78.59%下降至65.91%），而可再生能源在總發(fā)電量中的占比有所提高，尤以風(fēng)力和太陽能發(fā)電增長最為突出（由2.09%提高至13.69%）；從發(fā)電增量看，2013-2022年，新增發(fā)電量中風(fēng)光等新能源增量占比逐步提高且保持穩(wěn)步增長的趨勢（由12.46%提升至65.34%,），水電增量占比總體呈下降趨勢（由73.31%下降至4.69%），火電增量仍保持較大占比但波動較大（如2021年占比62.55%，2022年占比26.59%）；需關(guān)注的是，在風(fēng)光等新能源快速發(fā)展的同時，煤電也保持著同步增長的態(tài)勢，如2016年以來的煤電發(fā)電量逐年抬升（同比增速在1.58%-8.58%之間波動），同比增幅明顯高于“十二五”期間（由6.70%逐年降至-2.46%），換言之，某種程度上講，當(dāng)前發(fā)電增量中的風(fēng)光等新能源增量主要替代水電減量，煤電增量仍保持著相對較大份額（如2017年、2018年、2021年、2023年）。
◆煤電與新能源有效協(xié)同發(fā)展是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)的必由之路。一方面，受技術(shù)和經(jīng)濟(jì)性等約束，風(fēng)光新能源的發(fā)展仍面臨挑戰(zhàn)，如風(fēng)光的高波動和間歇性對現(xiàn)有電力系統(tǒng)的較大沖擊、時空錯配疊加調(diào)節(jié)資源缺乏帶來的消納壓力、能量密度低致使土地空間需求大、電力送出受網(wǎng)架限制、以及“新能源+儲能”的高成本導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)性差等，中短期仍難以成為主體電源。另一方面，煤炭開發(fā)利用主要區(qū)域與風(fēng)光資源富集區(qū)域高度重合，煤電的高效、經(jīng)濟(jì)和便捷性能夠滿足支撐新能源的大規(guī)模接入后電力系統(tǒng)穩(wěn)定的需求。此外，國家相關(guān)主管部門正積極推動煤電“三改聯(lián)動”和“兩個聯(lián)營”以及風(fēng)光火儲一體化的協(xié)同發(fā)展模式，傳統(tǒng)能源央國企也加快布局新能源業(yè)務(wù)，推動煤炭與新能源優(yōu)化組合。我們認(rèn)為，煤電與新能源不是簡單的此消彼長的對立關(guān)系，新能源高速增長的同時也給電力安全穩(wěn)定供應(yīng)帶來一系列挑戰(zhàn)，“新能源+儲能”并不能成為煤電的替代者，在過去新能源與煤基能源同步增長的實(shí)踐中也得以驗(yàn)證，未來煤電與新能源有效協(xié)同發(fā)展是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、保障能源安全穩(wěn)定供應(yīng)的必由之路，煤電作為基礎(chǔ)保障性和系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源的功能定位也將更加明確。
◆受限于電力系統(tǒng)消納瓶頸及用電需求超預(yù)期增長，電煤達(dá)峰時間預(yù)計(jì)在2028年后。綜合考慮電力消費(fèi)彈性的波動性和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展下GDP增速趨緩，假設(shè)2023-2030年全國社會用電量保持6%→5.5%→5%→4%的增速變化趨勢，同時考慮風(fēng)光新能源的高增速，我們以此為基準(zhǔn)情形保守測算煤電或?qū)⒃?028年達(dá)峰，2023-2030年預(yù)測電煤消費(fèi)增速分別為4.6%、1.8%、1.3%、1.4%、1.3%、0.3%、-0.7%、-0.7%。但需注意的是，隨著新能源電量占比的提升，電力系統(tǒng)消納瓶頸問題凸顯，同時計(jì)算機(jī)、通訊、半導(dǎo)體、人工智能、新能源及電動汽車等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展、居民生活用電占比提升，將增強(qiáng)我
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