久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2023年三季度業(yè)績報(bào)告：2023年前三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入76.19億元，同比下降15.87%；歸母凈利潤7.73億元，同比下降53.40%；扣非歸母凈利潤6.99億元，同比下降63.71%。分季度看，2023年第三季度公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.22億元，同比下降17.30%，環(huán)比下降4.64%；歸母凈利潤1.54億元，同比下降62.92%，環(huán)比下降42.88%；扣非歸母凈利潤1.42億元，同比下降70.20%，環(huán)比下降39.22%。
　　23Q3公司煤炭產(chǎn)銷量環(huán)比雙降，價(jià)格恢復(fù)下噸煤毛利環(huán)比有所改善：據(jù)公告，自產(chǎn)精煤方面，2023年前三季度公司自產(chǎn)精煤產(chǎn)量337.37萬噸，同比+2.80%；銷量338.09萬噸，同比+3.83%；噸煤售價(jià)1647.98元/噸，同比-19.09%；噸煤成本1086.92元/噸，同比+1.78%；噸煤毛利561.06元/噸，同比-42.09%。自產(chǎn)混煤方面，2023年前三季度公司自產(chǎn)混煤產(chǎn)量514.27萬噸，同比+1.78%；銷量507.43萬噸，同比-0.55%；噸煤售價(jià)268.09元/噸，同比-3.46%；噸煤成本170.67元/噸，同比+16.53%；噸煤毛利97.42億元，同比-25.77%。分季度看，2023年第三季度公司煤炭產(chǎn)量282.83萬噸，同比-6.81%/環(huán)比-12.44%；自產(chǎn)煤炭銷量276.23萬噸，同比-7.29%/環(huán)比-14.47%；噸煤售價(jià)796.24元/噸，同比-5.85%/環(huán)比+9.40%；噸煤成本544.45元/噸，同比+6.77%/環(huán)比+544.45%；噸煤毛利251.79元/噸，同比-25.02%/環(huán)比+12.42%。
　　控股子公司計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備拖累Q3業(yè)績，Q4或因9月底煤礦事故影響后續(xù)產(chǎn)量：據(jù)公告，公司控股子公司貴州首黔資源開發(fā)有限公司于2023年8月28日收到貴州盤北經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管理委員會《關(guān)于推進(jìn)解決貴州盤縣“煤（焦、化）-鋼-電”一體化循環(huán)經(jīng)濟(jì)工業(yè)基地項(xiàng)目閑置土地遺留問題的通知》。為了真實(shí)、客觀地反映資產(chǎn)狀況，按照《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》等相關(guān)規(guī)定，首黔公司對存在減值跡象的原“煤（焦、化）-鋼-電”一體化項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試，并依據(jù)評估報(bào)告確認(rèn)的減值額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.76億元。按照公司對首黔公司86%的持股比例測算，將減少歸母凈利潤1.51億元，拖累公司Q3業(yè)績。此外，由于2023年9月24日公司所屬山腳樹煤礦（產(chǎn)能310萬噸/年，主產(chǎn)1/3焦煤、肥煤、氣煤）發(fā)生一起事故，初步判斷為運(yùn)輸膠帶著火，造成16人遇難。為吸取事故教訓(xùn)，公司立即組織所屬煤礦開展安全大檢查，同時據(jù)Mysteel調(diào)研，事故發(fā)生后，盤州市區(qū)域內(nèi)煤礦受影響已全部停止作業(yè)，截至10月29日，尚未獲取到該煤礦復(fù)產(chǎn)消息。考慮到山腳樹煤礦為公司旗下產(chǎn)能排名第三的礦井，預(yù)計(jì)事故停產(chǎn)或影響公司Q4產(chǎn)量及業(yè)績情況。
　　煤電一體項(xiàng)目落地在即：據(jù)貴州省工業(yè)和信息化廳及盤州發(fā)布官方微信，2023年9月16日貴州盤江新光2×66萬千瓦燃煤發(fā)電項(xiàng)目主體工程（1號）鍋爐已完成水壓試驗(yàn)，爭取11月30日前完成1號機(jī)組首次并網(wǎng)發(fā)電，2號機(jī)組已完成鍋爐鋼結(jié)構(gòu)等部分設(shè)備安裝基礎(chǔ)及設(shè)備的安裝，預(yù)計(jì)將于明年Q1實(shí)現(xiàn)首次并網(wǎng)發(fā)電。新光項(xiàng)目建成后，將成為西南區(qū)域第一個投運(yùn)的超超臨界二次再熱火電項(xiàng)目，同時，項(xiàng)目還建有新能源發(fā)電裝機(jī)100萬千瓦及其配套儲能設(shè)施、年產(chǎn)200萬噸煤焦裝置及化工產(chǎn)品裝置、年運(yùn)力650萬噸的鐵路專線。
　　投資建議：我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年的營收為95.04億元、126.21億元、140.65億元，增速分別為-19.7%、32.8%、11.4%；歸母凈利潤為10.93億元、13.00億元、15.00億元，增速分別為-50.2%、18.9%、15.4%。公司作為西南焦煤龍頭，未來三年不斷有新增產(chǎn)能釋放，與此同時依托自身資源優(yōu)勢布局煤電一體化鎖定產(chǎn)業(yè)鏈利潤，未來伴隨火電、綠電項(xiàng)目逐漸落地，看好公司長期增長潛力。維持買入-A的投資評級，6個月目標(biāo)價(jià)為7.01元。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期、項(xiàng)目推進(jìn)進(jìn)度不及預(yù)期、煤炭價(jià)格波動、安全事故生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、分紅比例不及預(yù)期