>> 華安證券-中航沈飛(600760)業(yè)績持續(xù)增長，持續(xù)推動產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級-231030
| 上傳日期： |
2023/10/31 |
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| 461KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
鄧承佯 |
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主要觀點：
事件描述
10月27日，公司發(fā)布“2023年第三季度報告”。據(jù)公告，公司前三季度實現(xiàn)營收346.31億元，同比增長14.38%，實現(xiàn)歸母凈利潤23.64億元，同比增長35.85%。
落實“盤活存量資產(chǎn)、擴大有效投資”專項工作
2023年10月27日，公司發(fā)布“關(guān)于全資子公司向沈陽沈飛線束科技有限公司協(xié)議轉(zhuǎn)讓部分資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告”，公告披露，為盤活公司全資子公司沈飛公司部分資產(chǎn)，深入推進參股公司線束公司改革，沈飛公司擬以經(jīng)航空工業(yè)集團備案的沈飛公司部分固定資產(chǎn)及土地使用權(quán)評估結(jié)果作為定價依據(jù)，采用非公開協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，將沈北園區(qū)部分房屋、設(shè)備所有權(quán)及土地使用權(quán)(不包括房屋、設(shè)備及土地所涉及的知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn))轉(zhuǎn)讓給線束公司，轉(zhuǎn)讓價格不低于評估備案價格6,873.61萬元。
本次交易是為了落實航空工業(yè)集團“盤活存量資產(chǎn)、擴大有效投資”專項工作安排，是綜合考慮公司全資子公司沈飛公司和參股公司線束公司經(jīng)營情況而做出的決策，有助于盤活沈飛公司部分資產(chǎn)，深入推進線束公司改革，不會對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果造成不利影響。
投資建議
預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為29.54、37.67、46.84億元，同比增速分別為28.1%、27.5%、24.3%。對應(yīng)PE分別為39.44、30.92、24.87倍。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
軍品訂單不及預(yù)期,產(chǎn)品交付不及預(yù)期。
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