>> 交銀國際-每日晨報-231031
| 上傳日期： |
2023/10/31 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
交銀國際 |
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作者： |
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長城汽車23年3季度業(yè)績，營收495億元（人民幣，下同），同比增32.6%，環(huán)比增21.0%。實現(xiàn)歸母凈利潤36億元，同比增41.9%，環(huán)比增206.1%，扣非凈利潤為30.6億元。
盈利比市場預(yù)期高出48%和我們預(yù)期約25%，大超預(yù)期主要是受惠于銷量持續(xù)改善，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)改善令平均售價進一步上升以及3季度出口占比進一步提升。
我們預(yù)期坦克的交付和海外銷量將推動4季度盈利改善。我們看好下半年銷量改善及新車發(fā)布的節(jié)奏。魏牌高山DHT-PHEV已開啟預(yù)訂，將于近期上市，與藍山合力開拓大六/七座新能源市場。維持買入評級和目標(biāo)價12.25港元
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