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 事件概述
　　公司發(fā)布2023年三季報(bào)，前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營收44.99億元/+33.07%，歸母凈利潤3.13億元/+33.28%，扣非歸母凈利潤3.08億元/+34.62%；單Q3來看，公司實(shí)現(xiàn)營收14.93億元/+23.72%，歸母凈利潤1.04億元/+23.40%，扣非歸母凈利潤1.03億元/+24.48%。
　　分析判斷:
　　Q3業(yè)績符合我們預(yù)期，產(chǎn)品創(chuàng)新+渠道拓展持續(xù)推進(jìn)
　　2023Q3，公司實(shí)現(xiàn)營收14.93億元/+23.72%，歸母凈利潤1.04億元/+23.40%，基本符合我們此前預(yù)期。根據(jù)公司公眾號，產(chǎn)品端，不斷創(chuàng)新提升產(chǎn)品力，年內(nèi)推出的“花絲風(fēng)雨橋”、“花絲云起”、“花絲圓滿”、“花絲浪潮”等非遺花絲系列珠寶廣受好評，逐漸成為潮宏基的旗幟性產(chǎn)品；渠道端，加盟店加速拓展，前三季度“CHJ潮宏基”珠寶加盟店凈增203家，其中，Q3凈增113家。
　　毛利率承壓，費(fèi)用端管控良好
　　2023Q3，公司毛利率26.45%/-2.17pct，凈利率6.99%/-0.16pct；期間費(fèi)用率16.57%/-2.55pct，其中，銷售費(fèi)用率/管理費(fèi)用率/研發(fā)費(fèi)用率/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為12.55%/2.40%/1.06%/0.56%，同比分別-3.08pct/+0.50pct/-0.05pct/+0.08pct。
　　董事長計(jì)劃增持，彰顯發(fā)展信心
　　據(jù)公司2023年10月26日發(fā)布的公告，公司董事長、總經(jīng)理廖創(chuàng)賓先生計(jì)劃自2023年11月1日起未來三個月內(nèi)，通過深交所交易系統(tǒng)以集中競價、大宗交易方式或法律法規(guī)允許的其他交易方式增持公司股份，合計(jì)計(jì)劃增持金額不低于500萬元（含）。截至10月26日，廖創(chuàng)賓先生直接、間接持有公司股份合計(jì)47,031,326股，占公司總股本的5.29%。本次增持計(jì)劃彰顯了董事長對公司未來發(fā)展前景的堅(jiān)定信心以及對公司長期投資價值的認(rèn)可。
　　投資建議
　　我們維持此前盈利預(yù)測，預(yù)計(jì)2023-2025年公司營收分別為55.50/66.80/79.82億元，EPS分別為0.45/0.56/0.68元，2023年10月30日收盤價（6.48元）對應(yīng)PE分別為14.3/11.6/9.5倍，維持公司“買入”評級。
　　風(fēng)險提示
　　消費(fèi)市場恢復(fù)不及預(yù)期、金價大幅波動、加盟拓展不及預(yù)期、商譽(yù)減值風(fēng)險。