久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

歸母凈利潤增長，但利潤率仍有下行壓力。2023年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入464億元，同比+134%；歸母凈利潤25億元，同比+20%。Q3單季度實現(xiàn)營業(yè)收入194億元，同比+111%；歸母凈利潤11億元，同比+8%。但利潤率承壓。2023年前三季度，公司實現(xiàn)歸母凈利率5.3%，較2022全年下降3.7個百分點；主要因為整體毛利率15.0%，較2022全年下降了2.5個百分點；此外歸母凈利潤占比84%，較2022全年下降了12個百分點。
　　銷售增速高于行業(yè)整體，預收款持續(xù)增厚。2023年前三季度，公司實現(xiàn)簽約銷售額1221億元，同比+16%，位列克而瑞行業(yè)銷售排名第10位，較2022全年提升了3位。受益于銷售增長，截至2023Q3末，公司尚未結算的預收房款為1552億元，較年初增長19%，預收款的持續(xù)增厚，為未來業(yè)績提供了充分保障。
　　財務穩(wěn)健，資金充裕。截至2023Q3末，公司總資產(chǎn)為3053億元，較上年末增長11%；凈資產(chǎn)613億元，較上年末增長16%；剔除預收賬款的資產(chǎn)負債率為59%；貨幣資金為299億元，較上年末增長23%。2023年前三季度，公司經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額為279億元，資金狀況良好。
　　投資建議：公司營收高增，業(yè)績靚眼。預計公司2023-2024年歸母凈利分別為39/44億元，對應最新股本的EPS分別為1.24/1.43元，對應最新股價的PE分別為6.8/5.9倍，維持“買入”評級。
　　風險提示：公司開發(fā)物業(yè)銷售、結算不及預期，行業(yè)基本面下行超預期，政策支持不及預期。