久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

公司發(fā)布2023年三季報(bào)，前三季度，公司收入為20.04億元（-57.32%），歸母凈利潤為4.00億元（-67.75%），扣非凈利潤為3.37億元（-71.38%）。單三季度，公司收入為5.16億元（-22.18%），歸母凈利潤為0.65億元（+5.38%），扣非凈利潤為0.42億元（-0.31%）。
　　評(píng)論：
　　國內(nèi)事業(yè)部：登革熱檢測(cè)產(chǎn)品貢獻(xiàn)收入增量。2023Q3，公司國內(nèi)管式發(fā)光業(yè)務(wù)裝機(jī)以200速的i2900為主，受大環(huán)境影響，裝機(jī)速度相對(duì)來講較慢，但是，受周邊國家和地區(qū)影響及人員流動(dòng)性增加的影響，公司登革熱檢測(cè)產(chǎn)品在2023Q3的銷售有所增加，國內(nèi)膠體金業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速增長。整體來看，在外部環(huán)境較為波動(dòng)的情況下，2023Q3公司通過積極采取應(yīng)對(duì)措施，對(duì)重點(diǎn)客戶進(jìn)行了業(yè)務(wù)支持，實(shí)現(xiàn)了收入的穩(wěn)定增長。展望未來，公司計(jì)劃從過去單一的特色項(xiàng)目過渡到特色項(xiàng)目的組合，以特色項(xiàng)目組合去撬動(dòng)部分四大類常規(guī)項(xiàng)目的份額，另外，從儀器布局的角度來看，2024年公司化學(xué)發(fā)光業(yè)務(wù)的布局會(huì)更加豐富，也更有利于向更高等級(jí)的醫(yī)院去做覆蓋。
　　國際事業(yè)部：三大技術(shù)平臺(tái)業(yè)務(wù)加速拓展。公司國際部業(yè)務(wù)按照技術(shù)平臺(tái)可分為膠體金、熒光和新平臺(tái)三條主線。從膠體金平臺(tái)來看，2023Q1-3公司在發(fā)展中國家層面的傳染病訂單得到明顯恢復(fù)，同時(shí)妊娠業(yè)務(wù)維持了穩(wěn)定增長，此外，公司在歐洲市場(chǎng)上StrepA(A型鏈球菌病毒)檢測(cè)產(chǎn)品帶來了比較顯著的增量。從熒光平臺(tái)來看，2023Q1-3公司熒光業(yè)務(wù)在國際部所覆蓋的市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了快速增長。從新平臺(tái)來看，公司積極導(dǎo)入化學(xué)發(fā)光業(yè)務(wù)，已在近20個(gè)國家取得了注冊(cè)證，電化學(xué)平臺(tái)的血?dú)夂湍a(chǎn)品銷售狀況較為穩(wěn)定。
　　美國子公司：毒檢業(yè)務(wù)受益于與大客戶的深度綁定。美國子公司仍以毒檢業(yè)務(wù)為主，受益于多年來在美國毒檢市場(chǎng)的品牌積累，2023Q1-3，美國子公司在大客戶層面的收入依舊保持了穩(wěn)定增長。展望未來，2024年，公司計(jì)劃考慮把膠體金平臺(tái)的部分傳染病業(yè)務(wù)在美國市場(chǎng)上做導(dǎo)入（例如呼吸道傳染?。?，目前，公司正積極布局注冊(cè)工作。另外，美國市場(chǎng)擁有比較廣泛的基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)（例如基層醫(yī)生診所），其對(duì)于熒光平臺(tái)的儀器和試劑有使用需求，因此，接下來公司計(jì)劃把熒光平臺(tái)在美國市場(chǎng)做一些導(dǎo)入，以維持美國市場(chǎng)的穩(wěn)定增長。
　　投資建議：由于公司化學(xué)發(fā)光業(yè)務(wù)裝機(jī)速度階段性承壓，我們預(yù)計(jì)公司23-25年歸母凈利潤分別為5.1、6.4、8.0億元（23、24、25年原預(yù)測(cè)值為6.1、7.6、9.6億元），同比增速分別為-57.5%、+25.4%、+24.7%，EPS分別為1.14、1.43、1.79元，對(duì)應(yīng)PE分別為23、18和15倍。根據(jù)DCF模型測(cè)算，給予公司整體估值166億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)約37元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1、海外收入放量不達(dá)預(yù)期；2、化學(xué)發(fā)光等新技術(shù)平臺(tái)放量不達(dá)預(yù)期。