>> 華安證券-星網(wǎng)宇達(002829)業(yè)績穩(wěn)步增長，持續(xù)深耕無人機系列產(chǎn)品-231105
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
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| 443KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
鄧承佯 |
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事件描述
10月26日，公司發(fā)布2023年三季報，披露公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入6.92億元，同比增加16.24%，實現(xiàn)歸母凈利潤1.14億元，同比增加6.72%。
三季度經(jīng)營顯著改善
根據(jù)公司2023年10月29日發(fā)布的“2023年10月29日投資者關(guān)系活動記錄表”，披露公司目前重點研發(fā)大推力、超音速發(fā)動機，預(yù)計第一款發(fā)動機明年可以完成設(shè)計和定型。公司過去動力部分主要靠外采?，F(xiàn)階段公司認(rèn)為解決動力問題不僅可以帶來成本優(yōu)勢，還可以帶來技術(shù)融合優(yōu)勢。
從產(chǎn)品需求的發(fā)展角度來看，2020年銷售的產(chǎn)品以中低速為主，今年亞音速產(chǎn)品的需求數(shù)量大幅增加。未來可能會向更高速度發(fā)展，公司在這方面也一直在做一些相應(yīng)的技術(shù)儲備。未來，會隨著客戶需求的釋放，陸續(xù)推向市場一些新的機型。
投資建議
預(yù)計公司2023-2025年歸母凈利潤分別為2.98、4.14、5.40億元，同比增速為38.2%、39.1%、30.5%。對應(yīng)PE分別為19.39、13.94、10.68倍。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示
研發(fā)不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期。
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