>> 海通證券-環(huán)保行業(yè)周報：推進“以竹代塑”產(chǎn)業(yè)建設(shè)，加強工業(yè)廢水治理-231105
| 上傳日期： |
2023/11/6 |
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| 1484KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
海通證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
戴元燦 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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板塊表現(xiàn)：從各行業(yè)橫向比較來看，2023年第45周（2023年10月30日至2023年11月04日），環(huán)保行業(yè)相對滬綜指周累計超額收益為負，在所有行業(yè)中排名第八，周累計超額收益為-0.21%。2023年至今環(huán)保行業(yè)年累計超額收益-2.31%。
推進“以竹代塑”產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)，鼓勵竹林產(chǎn)業(yè)發(fā)展。11月2日，國家發(fā)改委等部門印發(fā)《加快“以竹代塑”發(fā)展三年行動計劃》指出，到2025年，“以竹代塑”產(chǎn)業(yè)體系初步建立，產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品種類、產(chǎn)業(yè)規(guī)模、綜合效益進一步提升，重點產(chǎn)品市場占有率顯著提高。與2022年相比，“以竹代塑”主要產(chǎn)品綜合附加值提高20%以上，竹材綜合利用率提高20個百分點。我們認為，政策持續(xù)鼓勵推進竹林產(chǎn)業(yè)建設(shè)，行業(yè)有望實現(xiàn)快速發(fā)展。竹林碳匯已納入首批CCER方法學，CCER供給端望擴張，緩解CCER潛在市場供需錯配。為了推動能耗雙控向碳排放雙控轉(zhuǎn)變，碳配額納入八大高耗能行業(yè)有望加速，CCER也將重啟成為重要補充，我國碳市場建設(shè)將日趨完善。建議關(guān)注碳市場產(chǎn)業(yè)鏈：雪迪龍、瑞晨環(huán)保、百川暢銀、藍焰控股、山高環(huán)能、高能環(huán)境。
加強黃河?。▍^(qū)）工業(yè)園區(qū)污水治理，引導工業(yè)廢水處理市場逐級釋放。近日，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了《沿黃河?。▍^(qū)）工業(yè)園區(qū)水污染整治工作方案》，方案明確通過實施整治，2024年年底前，沿黃河?。▍^(qū)）化工園區(qū)和國家級工業(yè)園區(qū)污水集中處理設(shè)施達標運行，污水管網(wǎng)質(zhì)量和污水收集效能明顯提升。我們認為，從涉及地域看，沿黃河省（區(qū)）工業(yè)園區(qū)涵蓋青海、四川、甘肅、寧夏、內(nèi)蒙古、陜西、山西、河南、山東九個?。▍^(qū)）。從涉及重點行業(yè)來看，省級及以上工業(yè)園區(qū)和化工、電鍍、造紙、印染、食品等主要涉水行業(yè)所在園區(qū)為重點。本次工作方案將推動工業(yè)廢水處理市場規(guī)范、科學、合理化發(fā)展，并有望提升工業(yè)園區(qū)污水設(shè)施提標改造、污水管網(wǎng)鋪設(shè)、污水資源化利用等需求。
中美緩和出現(xiàn)回暖信號。10月27日，美國總統(tǒng)拜登在白宮會見到訪的中共中央政治局委員、外交部長王毅。王毅表示此次訪問的目的就是同美方溝通，切實落實兩國元首重要共識，在重返巴厘島基礎(chǔ)上，面向舊金山，推動中美關(guān)系止跌企穩(wěn)，盡快回到健康穩(wěn)定發(fā)展軌道。拜登表示美方愿同中方保持溝通，共同應(yīng)對全球性挑戰(zhàn)。11月4至7日中國氣候變化事務(wù)特使解振華將與美國總統(tǒng)氣候問題特使克里在美國加利福尼亞州進行會談。雙方將圍繞推進應(yīng)對氣候變化行動與合作、支持聯(lián)合國氣候變化迪拜大會成功等深入交換意見。我們認為，中美雙方均表明需穩(wěn)定雙邊關(guān)系，加強溝通。建議關(guān)注：美?？萍?。
碳市場：上周全國碳市場綜合價格收盤價為74.72元/噸，較前一周下跌5.07%。上周全國碳排放配額總成交量為1553萬噸，總成交額11.16億元。截至上周，全國碳市場碳排放配額累計成交量3.91億噸，累計成交額213億元。
投資建議：我們認為，為了推動能耗雙控向碳排放雙控轉(zhuǎn)變，多領(lǐng)域綠色低碳示范項目有望全面實施，疊加碳市場建設(shè)加速，將給環(huán)保行業(yè)注入活力，目前行業(yè)處于估值低位，若地方債務(wù)問題有所緩解，行業(yè)資產(chǎn)負債表及現(xiàn)金流量表均有望修復，建議關(guān)注后續(xù)綠色低碳政策的持續(xù)落地及訂單釋放：華光環(huán)能（電解槽+火電靈活性改造）、雙良節(jié)能（電解槽）、青達環(huán)保（火電靈活性改造）、格林美（動力電池回收）、高能環(huán)境（金屬資源化）、華宏科技（稀土再生）、雪迪龍（碳監(jiān)測）、瑞晨環(huán)保（節(jié)能裝備）。
風險提示：政策推進不達預期，行業(yè)發(fā)展不及預期，大宗商品價格波動。
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