久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件概述
　　公司發(fā)布2023年三季報(bào)：23年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.87億元，同比增長(zhǎng)24.34%、實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.28億元，同比下降48.17%、實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)3.11億元，同比下降48.62%。
　　分析判斷:
　　業(yè)績(jī)呈現(xiàn)邊際放緩，訂單端繼續(xù)承壓
　　公司23年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入15.87億元，同比增長(zhǎng)24.34%，其中23Q3單季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.75億元，同比增長(zhǎng)15.11%，收入端延續(xù)向上增長(zhǎng)、增速有所放緩，我們認(rèn)為主要受到國(guó)內(nèi)投融資景氣度趨冷等因素下的訂單項(xiàng)目數(shù)量和價(jià)格均出現(xiàn)下降的影響。公司在23年前三季度，新簽訂單和在手訂單均出現(xiàn)一定程度下降，即23年前三季度新簽訂單約18億元、到三季度末在手訂單規(guī)模達(dá)到36.6億元。展望未來(lái)，盡管新簽訂單規(guī)模同比下降以及食蟹猴等價(jià)格下降帶來(lái)的訂單價(jià)格下降，但公司作為國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥安評(píng)龍頭企業(yè)，業(yè)績(jī)有望繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中有升。
　　業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)及投資建議
　　考慮到國(guó)內(nèi)投融資環(huán)境的變化，調(diào)整前期盈利預(yù)測(cè)，即23-25年?duì)I收從29.14/36.62/44.28億元調(diào)整為27.37/29.09/32.46億元，EPS從0.90/1.11/1.39元調(diào)整為0.82/0.85/0.94元，對(duì)應(yīng)2023年11月03日26.29元/股收盤價(jià)，PE分別為32/31/28倍，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　核心技術(shù)骨干及管理層流失風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能擴(kuò)張及國(guó)際化戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)擴(kuò)張有失敗的風(fēng)險(xiǎn)。