>> 愛建證券-市場周報：積極把握交易機(jī)會-231113
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
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| 385KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
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作者： |
朱志勇 |
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投資要點
情緒維持活躍。本周市場震蕩整理，權(quán)重雖然拖累指數(shù)，但是創(chuàng)業(yè)板為代表的中小市值依然表現(xiàn)突出，市場情緒維持活躍。美國加息的預(yù)期左右搖擺，對于權(quán)重有一定影響，但是整體有限，并且美國未來加息空間較小，對于資產(chǎn)估值壓力減輕。而國內(nèi)政策支持力度不減，市場環(huán)境進(jìn)一步好轉(zhuǎn)預(yù)期不改，市場信心穩(wěn)固過程中，成交量也維持高位。我們對于市場的中長期樂觀預(yù)期維持不變，只是指數(shù)受外圍影響相對較大，因此短期我們?nèi)允侵貍€股輕指數(shù)，以交易機(jī)會為主。
科技成長持續(xù)活躍。市場指數(shù)依然波動不大，但是TMT為代表的科技成長板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁且持續(xù)。在電子元器件、半導(dǎo)體活躍后，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的各相關(guān)板塊活躍度蔓延，云計算、光通信、互聯(lián)網(wǎng)等板塊紛紛表現(xiàn)，同時新能源板塊在情緒帶動下也開始有所表現(xiàn)，醫(yī)藥板塊也保持強(qiáng)勢，我們持續(xù)關(guān)注低位賽道板塊，無論是短期的交易機(jī)會和中長期的投資角度，都是良好的選擇。尤其在前期市場情緒過度悲觀下，給了更好的安全邊際，因此在對于中長期市場樂觀的預(yù)期下，我們?nèi)钥沙掷m(xù)關(guān)注賽道類資產(chǎn)的成長。與科技成長類的資產(chǎn)相比，消費和周期類板塊持續(xù)性相對較弱。這也是目前增量資金相對有限的表現(xiàn)，短期交易機(jī)會較小，但是隨著投資端的逐漸激活，中長期的走勢仍可期待。市場短期仍以交易機(jī)會為主，持續(xù)關(guān)注科技類、醫(yī)藥生物類、新能源賽道等產(chǎn)業(yè)。從中長期看，穩(wěn)健選擇也可關(guān)注有利于指數(shù)修復(fù)的權(quán)重類資產(chǎn)如食品飲料、金融等等。
積極把握交易機(jī)會。整體來看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和市場環(huán)境持續(xù)好轉(zhuǎn)中，雖然短期有小波動，但不改回升趨勢，只是對于回升速度上要保持冷靜客觀。市場未來的政策預(yù)期依然較強(qiáng)，尤其年底進(jìn)入會議政策密集期，相關(guān)事件驅(qū)動力趨強(qiáng)，鞏固經(jīng)濟(jì)回升的趨勢，促進(jìn)資本市場的活躍，對于市場的政策基礎(chǔ)毋庸置疑。當(dāng)然也不宜過于急躁，我們堅持四季度市場將是震蕩向上的預(yù)判，市場將逐步回到震蕩區(qū)間上方。交易機(jī)會將在四季度仍是主要特征，所以我們輕指數(shù)重個股。不過隨著投資端的逐步改善，增量資金將有望提高，市場整體環(huán)境得改善終將會體現(xiàn)在市場活躍度的提升。從策略上看，短期我們?nèi)苑e極把握交易機(jī)會，關(guān)注整個TMT板塊活躍的持續(xù)性，同時關(guān)注醫(yī)藥以及新能源等低位板塊的估值修復(fù)動力，對于消費和周期板塊的活躍度也可觀察。交易過程中需注意板塊輪動時的波動。
風(fēng)險提示
1、主題性投資市場波動較大，注意控制風(fēng)險
2、宏觀經(jīng)濟(jì)和政策不確定性對市場的影響
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