>> 財通證券-社會服務(wù)行業(yè)Tapestry集團(tuán)2024財年一季度經(jīng)營數(shù)據(jù)梳理：FY24Q1大中華區(qū)同比+9%，Coach實(shí)現(xiàn)增長-231112
| 上傳日期： |
2023/11/13 |
大小： |
392KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,李躍博 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
美國輕奢集團(tuán)Tapestry公布2024財年一季度業(yè)績：公司FY24Q1（即23Q3）凈銷售額15.13億美元，固定匯率下同比增長2%，得益于運(yùn)費(fèi)降低和出色的運(yùn)營表現(xiàn)，公司毛利率同比提升2.5pct至72.5%，凈利潤1.95億美元，與去年同期基本持平，調(diào)整后每股攤薄后收益同比增長18%至0.93美元，超預(yù)期。考慮到外匯不利影響的累加以及亞洲和北美市經(jīng)營前景趨向溫和、收入增長也將更溫和，公司將2024財年全年收入預(yù)期由此前的69億美元略微下調(diào)至67億美元，維持此前公布的4.1-4.15美元的每股收益預(yù)期。
分品牌看，Coach為集團(tuán)旗下唯一實(shí)現(xiàn)增長的品牌：FY24Q1，1）Coach銷售額同比增長5%至11.57億美元（收入占比76.5%），Coach于2021年3月入駐的得物平臺成為品牌業(yè)績增長的關(guān)鍵動力之一，Georgie 27手袋這一單品在得物上的銷量累計(jì)近10萬件，銷售額過億，另一款Zip Top 30托特包也在該平臺錄得過億銷售額；針對美國市場，Coach于9月開始在亞馬遜上銷售，該品牌首席執(zhí)行官Todd Kahn表示正與團(tuán)隊(duì)學(xué)習(xí)如何與亞馬遜合作、吸引更多年輕消費(fèi)者。2）以手袋配飾為主的Kate Spade下滑5%至3.03億美元（收入占比20.0%）；3）鞋履品牌Stuart Weitzman下滑18%至5260萬美元（收入占比3.5%）。
分地區(qū)看，大中華區(qū)復(fù)蘇，北美基本持平：FY24Q1，1）國際市場同比增長7%，其中大中華區(qū)開始復(fù)蘇，收入同比增長9%，日本地區(qū)增長最為強(qiáng)勁，收入同比增長12%，主要受到游客消費(fèi)推動，同時在去年同期高比較基數(shù)下，歐洲市場收入同比下滑1%，符合預(yù)期；2）北美市場消費(fèi)者需求疲軟，收入基本與去年同期持平，但毛利率和營業(yè)利潤率有所提升。
經(jīng)營亮點(diǎn)：1）獲客持續(xù)，北美市場新增約120萬客戶，其中大約有一半是Z世代和千禧一代；2）線上渠道強(qiáng)勁，收入占總銷售額的比例約25%，約為疫情前水平的三倍；3）手袋均價提升，新產(chǎn)品的推出和品牌推廣活動帶動全球手袋產(chǎn)品平均單價（AUR）提升；4）對Capri的收購穩(wěn)步進(jìn)行中，公司8月10日與另一輕奢集團(tuán)Capri（Michael Kors母公司）達(dá)成最終收購協(xié)議，10月25日Capri的股東已批準(zhǔn)這一交易，預(yù)計(jì)在2024年內(nèi)按期完成，此外，整合工作正按預(yù)期推進(jìn)，公司繼續(xù)保持在交易完成后的三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)超2億美元的運(yùn)營成本協(xié)同效應(yīng)。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險；奢侈品品牌聲譽(yù)受損；行業(yè)競爭加劇
|
|
