>> 安信國際-中集安瑞科(3899.HK)業(yè)績符合預期，清潔能源保持高速增長-231114
| 上傳日期： |
2023/11/15 |
大小： |
264KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
安信國際 |
| 評級： |
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作者： |
朱睿澤 |
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事件：中集安瑞科公布2023年三季度運營數(shù)據(jù)，前三季度公司實現(xiàn)營收166.4億人民幣，同比增加17%；其中，清潔能源板塊收入99.8億人民幣，同比增長33.9%、化工環(huán)境板塊收入36.4億人民幣，同比下滑7.9%、液態(tài)食品板塊收入30.1億人民幣，同比增長7.2%。受天然氣清潔能源板塊繼續(xù)保持強勁增長，其中氫能業(yè)務(wù)延續(xù)高速增長勢頭不變；液態(tài)食品業(yè)績保持增長。綜合以上，預計公司全年業(yè)績保持穩(wěn)健增速，推薦投資者跟蹤關(guān)注。
報告摘要
清潔能源板塊收入增速保持30%，新簽訂單高速增長清潔能源板塊前三季度實現(xiàn)營收99.8億人民幣，其中Q3實現(xiàn)36.9億人民幣，同比增加33.2%。23年1-9月份，在手訂單達到155.1億元，同比增加50.3%；新簽訂單132.3億元，同比增加61.55%。三季度我國天然氣消費量，LNG價格維持在正常區(qū)間4000元/噸運行，有助于LNG需求持續(xù)恢復。因以上多重因素影響，LNG需求提升推動相關(guān)儲運設(shè)備需求增加，公司清潔能源板塊業(yè)績表現(xiàn)強勁，保持高速增長。
氫能業(yè)務(wù)保持高速增長，預計營收超7億元清潔能源板塊中，氫能業(yè)務(wù)前三季度實現(xiàn)營收人民幣4.36億元；Q3收入為1.66億元，同比增加67.7%；累計在手訂單4.19億元。氫能業(yè)務(wù)板塊維持高速增長。氫能設(shè)備方面，公司成功下線氫氣90MPa也去壓縮機、45MPa隔膜壓縮機、國內(nèi)首臺30MPa氫氣管束式集裝箱及國內(nèi)首臺無水氨運輸車等。公司預計23年氫能業(yè)務(wù)營收不低于7億元。
化工環(huán)境板塊有所承壓，前三季度營收單位數(shù)下滑公司10月將化工環(huán)境板塊成功分拆（中集環(huán)科301559.SZ）于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，上市后公司仍持有中集環(huán)科76.5%的股份?；きh(huán)境板塊前三季度營收為36.4億元，同比下滑7.9%；Q3營收為11.9億元，同比下滑15.2%；前三季度在手訂單14.4億元，同比下降39.4%，新簽訂單29.7億元，同比下降19.3%。公司化工環(huán)境板塊今年業(yè)績表現(xiàn)有所承壓，主要原因為全球罐箱需求回歸常態(tài)，標準箱需求回落至正常區(qū)間。
液態(tài)食品板塊項目穩(wěn)健推進推動業(yè)績增長液態(tài)食品板塊前三季度實現(xiàn)營收30.1億元，同比增加7.2%；Q3實現(xiàn)營收10億元，同比下降7.8%。前三季度液態(tài)食品板塊在手訂單達到52億元，同比增加11.3%；新簽訂單達到35.6億元，同比增加1.1%。公司液態(tài)食品在執(zhí)行項目推進順利，三季度營收下降主要是受到上半年新簽訂單下滑影響。公司液態(tài)食品業(yè)績保持穩(wěn)健增速，并在積極開拓生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機會。
投資建議:國內(nèi)天然氣需求逐步釋放疊加LNG價格維持合理區(qū)間運營，持續(xù)推動設(shè)備需求，帶動清潔能源板塊業(yè)績提升，氫能業(yè)務(wù)持續(xù)保持強勁增長。公司全年業(yè)績預計保持穩(wěn)健增長，推薦投資者關(guān)注中集安瑞科3899.HK
風險提示：天然氣價格大幅上漲、鋼材價格大幅波動、設(shè)備市場需求不及預期、氫能業(yè)務(wù)增長不及預期。
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