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投資要點(diǎn)：
　　維持目標(biāo)價(jià)為82.10元，維持增持評(píng)級(jí)。維持23~25年EPS為1.70/2.34/3.13元，股權(quán)激勵(lì)落地利好公司持續(xù)發(fā)展，盈利高增長(zhǎng)可期，給予23年48.29倍PE，維持目標(biāo)價(jià)82.10元，維持增持評(píng)級(jí)。
　　23Q3業(yè)績(jī)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，降本增效助推盈利能力提高。2023年年初至第三季度末，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入52.03億元（同比+10.56%）；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為5.95億元（同比+34.71%）；毛利率達(dá)50.54%（同比+3.16%），凈利率達(dá)29.27%（同比+2.03%）。公司持續(xù)加大新市場(chǎng)、新領(lǐng)域和重點(diǎn)客戶拓展，聚焦防務(wù)、光電、通信、能源裝備等領(lǐng)域產(chǎn)品推廣，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，同時(shí)公司所實(shí)施的采購降本、工藝降本及低成本設(shè)計(jì)制造技術(shù)應(yīng)用等降本增效措施效果顯現(xiàn)，帶動(dòng)盈利能力同比顯著改善。截止2023Q3，公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)已接近全年計(jì)劃營(yíng)收（72億元）的3/4，有望圓滿完成年度業(yè)績(jī)指標(biāo)，未來盈利高增長(zhǎng)可期。
　　公司資金管理成效顯著，下游需求維持高景氣。1）公司持續(xù)加強(qiáng)貨款回收的同時(shí)優(yōu)化供應(yīng)鏈物料采購結(jié)算模式，貨款回籠大幅優(yōu)于2022年同期（同比+97.56%），資金管理也取得較好成效。2）在十四五期間航空航天高景氣背景下，對(duì)于連接器和微特電機(jī)等關(guān)鍵元器件的需求將持續(xù)增加，這也為行業(yè)龍頭的航天電器提供了穩(wěn)定的市場(chǎng)需求和增長(zhǎng)空間。
　　催化劑：東方航空和中國(guó)商飛簽訂協(xié)議訂購100架C919大型客機(jī)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：軍品訂單增速不及預(yù)期，通信等下游需求不及預(yù)期。