>> 國開證券-證券行業(yè)：加強監(jiān)管質(zhì)效，壓實券商責(zé)任-231116
| 上傳日期： |
2023/11/18 |
大小： |
1032KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國開證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
黃婧 |
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2023年11月10日，證監(jiān)會就《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》、《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定（修訂草案征求意見稿）》公開征求意見的通知。
首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定增強監(jiān)管透明性、強化“申報即擔(dān)責(zé)”：此次對《檢查規(guī)定》的修訂主要包括以下四個重點：一是強調(diào)申報即擔(dān)責(zé)，；二是強調(diào)保薦人責(zé)任；三是規(guī)范現(xiàn)場檢查規(guī)則；四是增強監(jiān)管公平度，建立“跨區(qū)監(jiān)管制度”。
首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定統(tǒng)一監(jiān)管、輔導(dǎo)標(biāo)準(zhǔn)，落實輔導(dǎo)實質(zhì)?！遁o導(dǎo)規(guī)定》主要修訂重點有四：一是健全規(guī)定，發(fā)揮系統(tǒng)合力；二是支持國家政策導(dǎo)向更為突出；三是規(guī)范輔導(dǎo)流程；四是落實輔導(dǎo)核心工作，提升對公司關(guān)鍵人情況信息掌握程度。
加強監(jiān)管質(zhì)效，壓實券商責(zé)任：從監(jiān)管思路來看，全面加強監(jiān)管、扶優(yōu)限劣為主旋律；從改革方向來看，二、三季度以投資端、交易端改革為主，四季度融資端改革加速落地，改革全面深化。未來，“金融強國”、“活躍資本市場”將是改革主題，為資本市場擴充戰(zhàn)略板性優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，引入中長期資本、提升中小股東便利性安全性。作為資本市場“看門人”，將承擔(dān)更重的社會、合規(guī)及風(fēng)險責(zé)任，監(jiān)管或適度放權(quán)于執(zhí)業(yè)規(guī)范、評級較高、規(guī)模較大的券商，未來行業(yè)集中度或持續(xù)提升。
風(fēng)險提示：國內(nèi)外疫情超預(yù)期影響業(yè)務(wù)開展及市場情緒；流動性不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致行業(yè)盈利能力下降；資本市場改革進程不及預(yù)期；相關(guān)假設(shè)條件不成立對證券行業(yè)業(yè)績增長的風(fēng)險；國內(nèi)外二級市場風(fēng)險；國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢急劇惡化；宏觀政策和行業(yè)政策調(diào)整風(fēng)險；俄烏沖突升級及外溢風(fēng)險；其他黑天鵝事件風(fēng)險等。
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