>> 國金證券-電力設(shè)備與新能源行業(yè)周報：宏觀事件博弈暫告段落，基本面筑底支撐反彈延續(xù)-231119
| 上傳日期： |
2023/11/20 |
大?。?/td>
| 1018KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國金證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
姚遙,宇文甸,張嘉文 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
子行業(yè)周度核心觀點
光伏&儲能：不必高估中美氣候申明的短期政策成果，但更不應(yīng)低估其中長期影響，對2024年美國市場樂觀判斷；中短期內(nèi)對板塊股價影響更大的、支撐筑底回升的主要邏輯，仍然是產(chǎn)業(yè)鏈價格及盈利動態(tài)的逐步觸底企穩(wěn)、以及供應(yīng)端總量及格局改善預(yù)期的持續(xù)加強；內(nèi)蒙儲能政策首推容量補償方案，推動儲能產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。
風(fēng)電：關(guān)注深遠海相關(guān)進展或?qū)⑦M一步提高行業(yè)估值：1）深遠海相關(guān)政策落地；2）浙江、江蘇等省份推動深遠海規(guī)劃；3）現(xiàn)有深遠海示范性項目有階段性進展，如取得核準等。目前市場預(yù)期青洲五七項目在明年上半年將啟動開工，本周青洲五七前期進展逐步推進，海域使用論證報告已提交&海纜送出工程項目進行核準前公示，預(yù)期逐步兌現(xiàn)。若青洲五七等廣東項目開工時間超預(yù)期，或?qū)⑻岣呙髂陿I(yè)績預(yù)期。
氫能與燃料電池：國鴻氫能通過港股聆訊，國內(nèi)即將迎來第二家主營為氫能的上市公司，燃料電池板塊發(fā)展迅速；FCV10月裝機量/裝車量為38.71MW/376輛，短期承壓不改行業(yè)向好趨勢，1-10月綠氫項目共18個，合計電解槽招標量達1317MW，已超去年全年總和；德國將投200億歐元建設(shè)9700公里氫氣管網(wǎng)，海外氫能建設(shè)提速符合預(yù)期。
電網(wǎng)：1-9月份電網(wǎng)工程完成投資3287億元，同比+4.2%，同增1.4%，預(yù)計國網(wǎng)全年投資額將超過5400億元，國網(wǎng)公司在最新第四季度工作會議重點強調(diào)了加速新型電力系統(tǒng)構(gòu)建、持續(xù)深化電力市場化改革，我們建議關(guān)注四條具有結(jié)構(gòu)性機會、景氣度持續(xù)時間較長的投資主線：①電力設(shè)備出口；②電力市場化改革；③配網(wǎng)改造；④特高壓。
本周重要行業(yè)事件:
光儲風(fēng)：工信部光伏制造企業(yè)座談會順利舉行；中美發(fā)表關(guān)于加強合作應(yīng)對氣候危機的陽光之鄉(xiāng)聲明；內(nèi)蒙能源局發(fā)布《獨立新型儲能電站項目實施細則（暫行）》，提出儲能可用性及壽命要求的前提下，給出容量補償方案；能源局印發(fā)《可再生能源利用統(tǒng)計調(diào)查制度》；國家電投發(fā)布3.94GW戶用光伏招定標信息；硅料價格繼續(xù)下探，N/P型料低價端分別跌破7萬/6萬/噸；隆基綠能總裁出席APEC工商領(lǐng)導(dǎo)人峰會；華晟完成總額超20億元C輪融資；福萊特擬在印尼投資2.9億美元建設(shè)2條1600噸日熔量光伏玻璃產(chǎn)線；英國上調(diào)海風(fēng)競標價格上限。
氫能與燃料電池：《廣州市加氫站建設(shè)選址指南》發(fā)布，規(guī)劃163座；國內(nèi)首臺套氫冶金—電解除磷現(xiàn)場運行觀摩會舉辦；《氫儲能電站儲氫系統(tǒng)運行規(guī)程》行業(yè)標準征求稿發(fā)布；三一重能擬建風(fēng)光氫儲氨數(shù)字化示范項目；新疆塔城50萬千瓦風(fēng)電規(guī)?；茪漤椖块_工；內(nèi)蒙古發(fā)布風(fēng)光制氫一體化項目細則，儲氫容量大于4小時可降低電儲能配置。
電網(wǎng)：國家能源局發(fā)布公開征求《電力市場信息披露基本規(guī)則（征求意見稿）》意見通知。
投資建議與估值
詳見報告正文各子行業(yè)觀點詳情。
風(fēng)險提示
政策調(diào)整、執(zhí)行效果低于預(yù)期風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)鏈價格競爭激烈程度超預(yù)期風(fēng)險。
|
|
