>> 國泰君安-行業(yè)主題基金周報(2023年第38期)：行業(yè)預期好轉(zhuǎn)，關(guān)注軍工主題基金-231121
| 上傳日期： |
2023/11/22 |
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| 1253KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
邵景麗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導讀：
本文回顧了上周（2023年11月13日至11月17日）各行業(yè)及相關(guān)主題基金表現(xiàn)。上周TMT、汽車、國防軍工領(lǐng)漲，消費繼續(xù)回調(diào)。軍工行業(yè)預期好轉(zhuǎn)，軍工主題基金伴隨此次反彈或有較好表現(xiàn)。
摘要：
上周A股表現(xiàn)回顧：上周（2023.11.13-11.17）A股指數(shù)中小盤類多數(shù)上漲，大盤成長出現(xiàn)下跌。按照中信一級行業(yè)來看，上周TMT中計算機行業(yè)以4.14%領(lǐng)漲，通信上漲2.94%，傳媒上漲2.03%，電子也有0.64%的小幅上漲；汽車受到特斯拉產(chǎn)品銷量超預期的帶動上漲3.89%；另外還有國防軍工（2.71%）和鋼鐵（2.42%）等行業(yè)有相對較好的漲幅；上周跌幅最大的是食品飲料（-1.34%），其他下跌的行業(yè)還有電力設備及新能源（-0.63%）以及農(nóng)林牧漁（-0.42%）等。上周TMT、汽車、軍工等板塊領(lǐng)漲，市場延續(xù)了科技成長的風格。本輪年末上漲已經(jīng)持續(xù)較長時間，逐漸形成正向反饋。
行業(yè)主題基金回顧：上周平均回報表現(xiàn)最好的是軍工主題基金（2.46%），其次是科技主題基金（1.02%）；表現(xiàn)相對較差的消費行業(yè)主題基金，一周平均回報為-0.81%。從2023年以來的平均回報來看，目前表現(xiàn)相對較好的是科技主題（-5.92%），較差的仍然是新能源及制造主題（-21.68%）。上周全行業(yè)周度回報排名進入前20名的基金產(chǎn)品中有14只是科技主題，另外有4只新能源及制造主題和2只軍工主題基金。其中由劉慧穎管理的諾安積極回報A位列第一，上周回報為6.24%；新能源及制造主題基金中表現(xiàn)較好的是楊宗昌管理的易方達供給改革（4.94%）；軍工主題中表現(xiàn)較好的是劉明管理的東方阿爾法精選A（4.1%）。如果按照2023以來的回報數(shù)據(jù)看，排名前20名的行業(yè)主題基金中有18只是科技主題，另外消費主題、醫(yī)藥主題仍然各有一只。
行業(yè)預期好轉(zhuǎn)，關(guān)注軍工主題基金：軍工行業(yè)在2023年表現(xiàn)欠佳。但自本輪上漲行情以來，軍工板塊也完成了一定程度的修復。上周軍工行業(yè)在中信一級行業(yè)中漲幅（2.71%）位列第4，具體裝備板塊中航空、航天、兵器兵裝等均漲幅居前。展望2023年年末，上半年延遲的軍工訂單需求會進一步得到修復，盡管業(yè)績可能還不能扭轉(zhuǎn)弱勢，但困境反轉(zhuǎn)的預期在持續(xù)加強。疊加目前公募配置比例也較低，后續(xù)軍工行業(yè)或有進一步反彈的機會。根據(jù)國泰君安基金配置篩選行業(yè)基金的規(guī)則，基于基金最新一期（2023年半年報）持倉，我們梳理出了19只軍工行業(yè)主題基金。2023年以來回報排名第1位的是尤國梁管理的長城久嘉創(chuàng)新成長A（-2.21%），上周回報為2.94%。
風險提示：本報告結(jié)論完全基于公開的歷史數(shù)據(jù)進行計算，對基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預示其未來表現(xiàn)，也不能保證未來的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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