>> 浙商證券-機械行業(yè)周報(2023年11月第3周)：10月挖機開工小時數(shù)同比轉正；看好工程機械、人形機器人、3C設備等-231119
| 上傳日期： |
2023/11/22 |
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| 2076KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,張楊 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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【核心組合】
三一重工、徐工機械、杭氧股份、中國船舶、中聯(lián)重科、晶盛機電、北方華創(chuàng)、羅博特科、微導納米、杭叉集團、安徽合力、恒立液壓、三一國際、雙環(huán)傳動、先導智能、樂惠國際、中兵紅箭、邁為股份、英杰電氣、華測檢測、僑源股份、海天精工、亞星錨鏈、中船特氣、華特氣體、榮旗科技、上海沿浦、華培動力
【最新關注】
匯川技術、禾川科技、柯力傳感、廣鋼氣體、博實股份、華辰裝備
【重點股池】
中微公司、拓荊科技、捷佳偉創(chuàng)、中國中車、精工科技、鄭煤機、金辰股份、奧特維、東威科技、弘元綠能、斯萊克、凱美特氣、和遠氣體、歐科億、華銳精密、橫河精密、青鳥消防、海目星、國茂股份、巨星科技、新強聯(lián)、中際聯(lián)合、浙江鼎力、春風動力、瀚川智能、華特氣體、運達股份、利元亨、亞瑪頓、天宜上佳、日月股份、杭可科技、蘇試試驗、永貴電器、建設機械、聚光科技、杰克股份、鋮昌科技、和而泰、匯中股份、邁拓股份、諾力股份、安車檢測、福斯達
【上周報告】
【機械行業(yè)】2024年度投資策略：成長引領、周期復蘇
【工業(yè)氣體】2024工業(yè)氣體行業(yè)年度投資策略：景氣復蘇，整合提速
【匯川技術】深度：工控自動化龍頭，以點帶面，平臺化發(fā)展穿越周期
【巨星科技】深度：凜冬將散，星河長明
【大制造】行業(yè)周報：高端制造、安全創(chuàng)新、周期復蘇
【核心觀點】
【半導體設備】中芯國際上調(diào)2023年資本開支至75億美元，同比+18%，看好國產(chǎn)半導體設備后續(xù)招標加速
中芯國際發(fā)布2023年未經(jīng)審計報告，將2023年資本開支上調(diào)至75億美元，較年初指引63.5億美元上調(diào)18%。中芯國際2023Q1-Q3資本支出分別為87、122、153億元，預計Q4資本開支185億元。今年以來國內(nèi)晶圓廠擴產(chǎn)主要集中在成熟制程中小廠商，頭部fab廠擴產(chǎn)有一定延后。預計隨著外部核心關鍵設備的到貨，國內(nèi)頭部晶圓廠有望逐步開啟國產(chǎn)設備招標，利好國產(chǎn)設備訂單表現(xiàn)。10月美國商務部更新對華先進半導體出口管制規(guī)則，以進一步加強對中國的半導體出口管制程度符合預期，看好設備國產(chǎn)化加速。重點推薦：1）平臺型，受益于規(guī)模擴產(chǎn)：北方華創(chuàng)；2）存儲擴產(chǎn)受益：中微公司、拓荊科技；3）從0到1高彈性：微導納米、精測電子、芯源微等。
【工程機械】10月小松挖掘機開工小時數(shù)為101.7小時，同比增長0.2%
據(jù)小松官網(wǎng)、10月小松中國挖掘機開工小時數(shù)為101.7小時同比增長0.2%，時隔6個月后轉正；據(jù)工程機械行業(yè)協(xié)會，10月銷售各類汽車起重機1456臺，同比下降10.9%，其中國內(nèi)977臺，同比下降4.96%，出口479臺，同比下降21.1%；叉車行業(yè)銷量98152臺，同比增長20.7%，其中國內(nèi)64429臺，同比增長23.3%，出口33723臺，同比增長15.9%；升降工作平臺12532臺，同比下降15.5%，其中國內(nèi)7319臺，同比下降18.7%，出口5213臺，同比下降10.6%。2023年10月中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月下降0.7個百分點，降至收縮區(qū)間，制造業(yè)景氣水平有所回落。中央財政將在今年四季度增發(fā)2023年國債10000億元，增發(fā)的國債全部通過轉移支付方式安排給地方，集中力量支持災后恢復重建和彌補防災減災救災短板，整體提升我國抵御自然災害的能力。2023年9月我國工程機械進出口貿(mào)易額為42.47億美元，同比下降3.51%。其中9月進口金額1.9億美元，同比增長1.81%；9月出口金額40.58億美元，同比下降3.75%。持續(xù)聚焦強阿爾法屬性龍頭：考慮到估值、業(yè)績釋放周期，邊際改善彈性，重點推薦低估值地方國企：徐工機械、中聯(lián)重科、安徽合力、柳工；民企龍頭：三一重工、恒立液壓、杭叉集團。持續(xù)推薦三一國際、諾力股份、浙江鼎力、中鐵工業(yè)。
【工業(yè)氣體】氬氣維持高位，期待四季度零售氣價復蘇
據(jù)卓創(chuàng)資訊工業(yè)氣體微信公眾號，1、空分氣體：綜合：11月第2周價格627元/噸，同比上漲6%；氧氣：11月第2周價格398元/噸，環(huán)比下跌2%，同比下跌9%；氮氣：11月第2周價格481元/噸，環(huán)比下跌1%，同比下跌7%；氬氣：11月第2周價格1240元/噸，環(huán)比下跌0.6%，同比上漲34%；根據(jù)特氣頭條微信公眾號：2、稀有氣體：氪氣：11月9日出廠價均價575元/立方，同比下跌95%；氙氣：11月9日出廠價均價55000元/立方，同比下跌89%；氖氣：11月9日出廠價均價170元/立方，同比下跌91%。持續(xù)推薦工業(yè)氣體順周期品種，推薦杭氧股份、和遠氣體、僑源股份、陜鼓動力、福斯達。電子特氣是第二大半導體材料，國產(chǎn)替代持續(xù)推進。推薦中船特氣、華特氣體、凱美特氣。關注金宏氣體、雅克科技、昊華科技、南大光電等。
【人形機器人】工信部印發(fā)《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，人形機器人產(chǎn)業(yè)趨勢確立
11月2日，工信部印發(fā)《人形機器人創(chuàng)新發(fā)展指導意見》，提出人形機器人有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車后的顛覆性產(chǎn)品?！吨笇б庖姟纺繕耍旱?025年，人形機器人“大腦、小腦、肢體”等一批關鍵技術取得突破，確保核心部組件安全有效供給。整機產(chǎn)品達到國際先進
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