>> 中誠信國際-資產(chǎn)證券化月報：多部門發(fā)聲鼓勵基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行，ABS產(chǎn)品發(fā)行全面降溫交投轉(zhuǎn)淡-231122
| 上傳日期： |
2023/11/23 |
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| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
中誠信國際 |
| 評級： |
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作者： |
盧菱歌,譚暢 |
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市場動態(tài)
11月13日，文化和旅游部印發(fā)《國內(nèi)旅游提升計劃（2023—2025年）》（以下簡稱《計劃》），圍繞強(qiáng)化政策保障、加強(qiáng)金融支持、加強(qiáng)數(shù)據(jù)監(jiān)測分析等提出一系列保障措施，以著力進(jìn)一步釋放旅游消費(fèi)潛力，推動旅游業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。從具體的金融支持措施來看，《計劃》鼓勵在依法界定各類景區(qū)資源資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)主體權(quán)利和義務(wù)的基礎(chǔ)上，依托景區(qū)項目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs。月內(nèi)，國務(wù)院辦公廳、北京市發(fā)改委等部門也發(fā)文支持符合條件的特許經(jīng)營項目和新能源供熱項目發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs。此外，近期首批消費(fèi)類基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs也已獲得交易所受理。截至2023年10月底，我國已發(fā)行的公募REITs產(chǎn)品共34只，募集資金為975億元，項目涵蓋收費(fèi)公路、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、污水處理、倉儲物流、清潔能源、保障性租賃住房、新能源等多種資產(chǎn)類型。在政策支持下，預(yù)計未來基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)容，產(chǎn)品種類或更加豐富，有望進(jìn)一步發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施REITs盤活存量、擴(kuò)大有效投資的積極作用。
發(fā)行情況
2023年10月1日-10月31日，全市場共發(fā)行93期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模共計1234.48億元，發(fā)行規(guī)模較上月下降33%。從發(fā)行成本來看，本期供應(yīng)鏈賬款、商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)品發(fā)行成本處于較高水平。
銀行間市場共發(fā)行6期信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模共計329.44億元，發(fā)行規(guī)模較上月有所下降。優(yōu)先級產(chǎn)品信用級別均為AAAsf級，發(fā)行成本在2.33%-2.95%之間。其中個人汽車貸款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模仍最大，微小企業(yè)貸款類產(chǎn)品平均發(fā)行利率最低。
交易商協(xié)會ABN共發(fā)行17期，發(fā)行規(guī)模為127.85億元，發(fā)行規(guī)模進(jìn)一步下降。披露信用級別的優(yōu)先級產(chǎn)品涵蓋AAAsf級和AA+sf級，產(chǎn)品票面利率在2.52%至4.09%之間。其中租賃資產(chǎn)類和應(yīng)收賬款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模較大，類REITs和租賃資產(chǎn)類產(chǎn)品平均發(fā)行成本處于較高水平。
交易所共發(fā)行70期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，總規(guī)模為777.19億元，發(fā)行規(guī)模大幅下降40%。其中披露信用級別的優(yōu)先級產(chǎn)品涵蓋AAAsf級和AA+sf級，票面利率最高為5.10%。交易所ABS產(chǎn)品基礎(chǔ)資產(chǎn)較為多元，本期應(yīng)收賬款類產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模最大。
交易情況
本期銀行間市場信貸ABS成交金額共122.42億元，交投活躍度持續(xù)降低。其中成交最多的依舊是住房抵押貸款類和個人汽車貸款類產(chǎn)品。
交易商協(xié)會ABN成交金額共373.39億元，交投轉(zhuǎn)為降溫。披露基礎(chǔ)資產(chǎn)類別的產(chǎn)品中，以應(yīng)收賬款、租賃資產(chǎn)等為基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)品成交規(guī)模相對較大。
交易所成交的ABS產(chǎn)品交易金額共計517.49億元，交易規(guī)模較上期有所下降，其中上交所、深交所交易規(guī)模分別為414.15億元和103.34億元。交易所ABS產(chǎn)品中，基礎(chǔ)資產(chǎn)為應(yīng)收賬款、租賃資產(chǎn)、CMBS/CMBN等類別的產(chǎn)品成交規(guī)模較高。
待發(fā)行產(chǎn)品
11月下旬（2023年11月20日-11月30日）銀行間市場共有7期信貸ABS產(chǎn)品和1期交易商協(xié)會ABN計劃發(fā)行；交易所市場共有7期產(chǎn)品待發(fā)行，另外本月交易所有35期項目通過發(fā)審會，產(chǎn)品擬發(fā)行規(guī)模合計2184.51億元。
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