>> 愛建證券-有色金屬行業(yè)周報：從區(qū)域看有色，江西省新舊并舉，延鏈升級-231127
| 上傳日期： |
2023/11/27 |
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| 2793KB |
| 格式： |
pdf 共35頁 |
來源： |
愛建證券 |
| 評級： |
同步大市 |
作者： |
余前廣 |
| 行業(yè)名稱： |
有色金屬 |
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一周市場回顧
過去一周，上證綜指下跌0.44%收3040.97，深證指數(shù)下跌1.40%收9839.52，滬深300下跌0.84%收3538.01，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.45%收1937.94，有色金屬行業(yè)指數(shù)（申萬）下跌2.25%收4116.56，跑輸滬深300指數(shù)1.41個百分點。鋰礦板塊指數(shù)下跌4.49%；鈷板塊指數(shù)下跌2.14%；鎳板塊指數(shù)下跌1.82%；稀土永磁板塊指數(shù)下跌2.75%；錫板塊指數(shù)下跌2.71%；鎢板塊指數(shù)下跌2.01%；鋁板塊指數(shù)下跌1.43%；銅板塊指數(shù)上漲0.14%；釩鈦板塊指數(shù)下跌1.08%；黃金板塊指數(shù)下跌1.78%。
投資分析
江西是礦產(chǎn)資源大省、我國重要有色金屬資源基地，正加快促進新材料產(chǎn)業(yè)高質量發(fā)展，龍頭企業(yè)持續(xù)帶動形成“世界銅都”“世界鎢都”“世界鋰都”“世界硅都”等產(chǎn)業(yè)集聚?！督魇〉V產(chǎn)資源總體規(guī)劃（2021-2025年）》中明確指出：“至2025年，戰(zhàn)略性與優(yōu)勢礦產(chǎn)實現(xiàn)新的找礦突破，資源保障能力不斷增強。礦業(yè)開發(fā)布局與結構進一步優(yōu)化，礦產(chǎn)資源開發(fā)利用水平明顯提升，礦業(yè)產(chǎn)業(yè)集群進一步壯大?！薄督魇 笆奈濉毙虏牧细哔|量發(fā)展規(guī)劃》指出：“以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求為主攻方向，做大做優(yōu)一批傳統(tǒng)領域先進基礎材料，重點突破一批關鍵領域新材料，謀劃布局一批前沿領域新材料，實施一批重大工程和項目，打造一批先進制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群?！备鶕?jù)Wind數(shù)據(jù)，江西省有色金屬行業(yè)A股有8家上市公司，其中：贛鋒鋰業(yè)2010年8月10日上市，現(xiàn)市值為843.98億元；江西銅業(yè)2002年1月11日上市，現(xiàn)市值為618.10億元；中國稀土1998年9月11日上市，現(xiàn)市值為274.26億元；金力永磁2018年9月21日上市，現(xiàn)市值為246.36億元；江特電機2007年10月12日上市，現(xiàn)市值為186.67億元；騰遠鈷業(yè)2022年3月17日上市，現(xiàn)市值為111.05億元；章源鎢業(yè)2010年3月31日上市，現(xiàn)市值為68.48億元；悅安新材2021年8月26日上市，現(xiàn)市值為38.06億元?，F(xiàn)結合《江西省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標綱要》《江西省礦產(chǎn)資源總體規(guī)劃（2021-2025年）》《江西省“十四五”新材料高質量發(fā)展規(guī)劃》《江西省“十四五”制造業(yè)高質量發(fā)展規(guī)劃》及8家上市公司2023年三季報、2022年報、投資者關系活動記錄表等公開信息，對有關行業(yè)、企業(yè)基本面情況進行分析。
從有色金屬產(chǎn)業(yè)鏈看：江西省礦產(chǎn)資源豐富，重稀土礦約占全國2/3，鎢礦、銅礦、鉭礦、鋰礦分別占全國總量的46.8%、9.7%、41.6%、22.7%，已成為我國乃至全球重要的有色、稀土資源基地。根據(jù)江西省有關規(guī)劃，至2025年，建成23個左右省內(nèi)外具有重要影響力的礦業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，在贛東北有色稀有金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)重點發(fā)展有色貴金屬采選冶與精深加工產(chǎn)業(yè)，加強鋰、鉭、鈮等稀有金屬綜合勘查與綜合利用，在贛西北新能源礦業(yè)轉型區(qū)打造具有國際影響力的鋰電新能源產(chǎn)業(yè)基地，在贛中南鎢稀土新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展區(qū)建設具有全球影響力的鎢、稀土新材料基地。江西省將大力發(fā)展銅基新材料產(chǎn)業(yè)，重點發(fā)展高純無氧銅，高強高導銅合金材料，高強高彈銅合金，新型銅合金管等精深加工產(chǎn)品；鋁及鋁合金方面，將重點發(fā)展電池用超薄鋁箔的制備加工技術；鎢等稀有金屬材料方面，重點發(fā)展超細鎢粉、碳化鎢粉及高性能硬質合金等精深加工產(chǎn)品；稀土新材料方面，全力打造稀土永磁電機產(chǎn)業(yè)園，擴大以稀土功能材料和器件為主的應用產(chǎn)業(yè)規(guī)模；新型能源材料方面，將做強鋰電池上游產(chǎn)業(yè)，廢舊電池及工業(yè)廢渣循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)，打造正/負極材料、電解液、輔助材料—電動汽車完備產(chǎn)業(yè)鏈。
從A股上市公司競爭優(yōu)勢看：根據(jù)定期報告披露，贛鋒鋰業(yè)是全球鋰行業(yè)唯一同時擁有“鹵水提鋰”、“礦石提鋰”和“回收提鋰”產(chǎn)業(yè)化技術的企業(yè)，擁有五大類逾40種鋰化合物及金屬鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是鋰系列產(chǎn)品供應最齊全的制造商之一，在鋰行業(yè)多個產(chǎn)品的市場份額占據(jù)領先地位。江西銅業(yè)為中國最大的銅生產(chǎn)基地，最大的伴生金、銀生產(chǎn)基地，以及重要的硫化工基地，擁有目前國內(nèi)規(guī)模最大的德興銅礦及多座在產(chǎn)銅礦；擁有行業(yè)領先的銅冶煉及礦山開發(fā)技術，貴溪冶煉廠整體生產(chǎn)技術和主要技術經(jīng)濟指標已達到國際先進水平。中國稀土近年所獲得的中重離子型稀土冶煉分離總量控制計劃指標居行業(yè)前列，在含酸和多組份體系萃取分離理論和工藝設計方面具有突出優(yōu)勢；隨著中國稀土集團成立以及稀土戰(zhàn)略性重組工作進一步落實，贛南稀土礦山升級改造復產(chǎn)取得積極成效。金力永磁長期致力于高性能釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及回收綜合利用，是高性能釹鐵硼永磁材料行業(yè)發(fā)展最快的公司之一，目前規(guī)劃建設多個項目，將提高產(chǎn)能，進一步提升全球競爭力。江特電機專注于使用鋰云母精礦進行鋰鹽生產(chǎn)，工藝積淀深厚，具備較大儲量的鋰礦資源和一定當量的鋰鹽有效產(chǎn)能，是目前國內(nèi)云母提鋰的龍頭企業(yè)之一。騰遠鈷業(yè)系國內(nèi)較早專業(yè)從事鈷濕法冶煉技術研發(fā)與應用的領先企業(yè)，為國家高新技術企業(yè)，具有一定的技術優(yōu)勢；公司在剛果（金）設立剛果騰遠，取得兩項探礦權和一項采礦權，進一步提高資源獲取優(yōu)勢。章源鎢業(yè)擁有6座采礦權礦山、8個探礦權礦區(qū)，
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