>> 東方證券-東方戰(zhàn)略周觀察：巴以臨時停火-231128
| 上傳日期： |
2023/11/28 |
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| 651KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
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作者： |
王仲堯,孫金霞,曹靖楠 |
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研究結(jié)論
戰(zhàn)略動向復(fù)盤：巴以自11月24日起臨時停火4天，為沖突下一階段作準備，以色列擴大作戰(zhàn)范圍至加沙地帶南部地區(qū)。在此前以軍每日?；?小時的基礎(chǔ)上，11月24日以軍開始?；?天；作為交換條件，哈馬斯將釋放被扣押人員（至少50名）；若哈馬斯每多釋放10名人質(zhì)，以軍即延長1天?；稹１敬瓮；鹋c其說是沖突的終點，不如說是沖突下一階段的起點。對以色列來說，原聚焦加沙北部地區(qū)的作戰(zhàn)計劃戰(zhàn)果不及預(yù)期，繼而作戰(zhàn)方向要調(diào)整、擴大到加沙南部地區(qū)，開啟“第二階段”；同時，以色列經(jīng)濟與政府運轉(zhuǎn)受預(yù)備役動員的影響逐漸顯現(xiàn)，以色列開始解散部分已動員的預(yù)備役人員以緩解經(jīng)濟壓力。對哈馬斯來說，?；饘⑻峁┱D防務(wù)、轉(zhuǎn)移領(lǐng)導(dǎo)層的時間。
俄烏戰(zhàn)場持續(xù)泥濘；隨著巴以臨時停火，歐美高層相繼訪烏表支持。戰(zhàn)場上，雖然已經(jīng)進入秋冬雨雪季、戰(zhàn)場泥濘，但在東部烏軍突出部阿夫杰耶夫卡與南部第聶伯河俄軍防區(qū)，俄烏雙方各有邊際上的進展。戰(zhàn)場外，11月20日起，美國防長奧斯汀、德國防長鮑里斯·皮斯托里烏斯、歐洲理事會主席米歇爾前后訪烏。奧斯汀訪問形式多于實質(zhì)，本次奧斯汀訪烏期間宣布的價值1億美元對烏軍援，創(chuàng)下了2022年以來拜登政府對烏軍援的歷史低點；歐洲國家雖然對烏援助加碼（本次德國防長承諾價值13億歐元的增量援助），但實際對烏軍援量將持續(xù)受產(chǎn)能制約（尤其是155毫米炮彈）。
阿根廷右翼總統(tǒng)候選人哈維爾？米萊（Javier Milei）11月20日贏得總統(tǒng)大選，預(yù)計12月10日履新。與媒體中常相提并論的特朗普相比，米萊的經(jīng)濟與社會政策議程更以市場自由主義和推進市場化進程為核心（米萊甚至提出要建立器官買賣的自由市場）。在財政政策領(lǐng)域，米萊推行財政保守主義，修復(fù)財政平衡；在貨幣政策領(lǐng)域，面向現(xiàn)任政府失敗的赤字貨幣化實踐，米萊提出將經(jīng)濟美元化，但政治（左翼控制的國會可能反對）與經(jīng)濟（存量美元儲備有限+由于經(jīng)常賬戶赤字、主權(quán)信用存疑難以獲取美元貸款，繼而難以獲取增量美元）的挑戰(zhàn)阻礙政策推進，米萊團隊已將美元化改為中期目標。對中阿關(guān)系來說，米萊是否會兌現(xiàn)其競選中發(fā)表的不利于中阿關(guān)系進一步推進的言論還有待觀察；11月21日，國家主席習(xí)近平已致電米萊，祝賀其當選、釋放友好信號。
法國外長科隆納訪華，中法關(guān)系進一步改善。11月24日，國務(wù)院總理李強、外交部長王毅分別與科隆納會面，并舉行中法高級別人文交流機制第六次會議。會議主要成果包括：（1）合力辦好2024年“中法年”（中法建交60周年）；（2）民間交流領(lǐng)域，中法增加航班、實行雙向簽證優(yōu)惠政策；（3）產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，深化在民用核能、航空航天等傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域合作，拓展航空航天、綠色低碳、人工智能、數(shù)字技術(shù)、教育科研等新興領(lǐng)域合作；（4）推進氣候變化領(lǐng)域合作。
臺灣地區(qū)“藍白合”終破產(chǎn)，“綠”、“藍”、“白”均獨立參選，當下民調(diào)數(shù)據(jù)結(jié)果分歧較大。11月24日（臺灣地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人選舉登記截止日），國民黨提名侯友宜、趙少康（“中廣”董事長），民進黨提名賴清德、蕭美琴（臺灣地區(qū)駐美代表），民眾黨提名柯文哲、吳欣盈（臺灣地區(qū)“新光集團”長子吳東進的長女），郭臺銘表示退選。當下，島內(nèi)民調(diào)數(shù)據(jù)結(jié)果分歧較大，難以得出一致預(yù)測，“綠藍白”和“白藍綠”的排序均得到不同數(shù)據(jù)支持。
風(fēng)險提示
巴以沖突演變影響市場風(fēng)險偏好。
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