>> 光大證券-量化組合跟蹤周報：動量效應明顯，機構調(diào)研策略超額顯著-231202
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
大小： |
1158KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然 |
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量化市場跟蹤
大類因子表現(xiàn)：本周（2023.11.27-2023.12.01，下同）全市場股票池中，動量因子、Beta因子、BP因子取得明顯正收益（0.77%、0.28%、0.10%）；杠桿因子、盈利因子取得明顯負收益（-0.41%、-0.40%）；其余風格因子表現(xiàn)一般。
單因子表現(xiàn)：滬深300股票池中，本周（2023.11.27-2023.12.01，下同）表現(xiàn)較好的因子有毛利率TTM (1.63%)、單季度營業(yè)利潤同比增長率(1.45%)、單季度凈利潤同比增長率(1.37%)。表現(xiàn)較差的因子有EPTTM分位點(-1.84%)、5日反轉(-1.34%)、市盈率因子(-1.18%)。
中證500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有凈利潤斷層(1.28%)、5日反轉(1.15%)、5日平均換手率(0.97%)。表現(xiàn)較差的因子有單季度ROE (-1.93%)、市銷率TTM倒數(shù)(-1.07%)、大單凈流入(-0.94%)。
流動性1500股票池中，本周表現(xiàn)較好的因子有5日反轉(2.15%)、動量彈簧因子(1.28%)、6日成交金額的移動平均值(1.00%)。表現(xiàn)較差的因子有市盈率TTM倒數(shù)(-2.36%)、市盈率因子(-2.07%)、單季度EPS (-1.36%)。
因子行業(yè)內(nèi)表現(xiàn)：本周，凈資產(chǎn)增長率因子在煤炭、傳媒行業(yè)表現(xiàn)較好，凈利潤增長率因子在煤炭、石油石化行業(yè)表現(xiàn)較好。每股凈資產(chǎn)因子在煤炭、通信行業(yè)表現(xiàn)突出，每股經(jīng)營利潤TTM因子在煤炭行業(yè)表現(xiàn)較好。5日動量因子和1月動量因子在食品飲料、銀行、石油石化等行業(yè)動量效應顯著。估值類因子中，BP因子在美容護理、煤炭行業(yè)表現(xiàn)較好，EP因子在煤炭行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)異。對數(shù)市值因子在大部分行業(yè)表現(xiàn)落后，但在煤炭行業(yè)、醫(yī)藥生物行業(yè)表現(xiàn)亮眼；殘差波動率因子、流動性因子在大多數(shù)行業(yè)表現(xiàn)較好。
PB-ROE-50組合跟蹤：本周PB-ROE-50組合在中證500、中證800股票池中出現(xiàn)超額收益。中證500股票池中獲得超額收益0.44%，中證800股票池中超額收益0.05%，全市場股票池中獲得超額收益0.00%。
機構調(diào)研組合跟蹤：本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益0.58%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益1.91%。
風險分析：報告結果均基于歷史數(shù)據(jù)，歷史數(shù)據(jù)存在不被重復驗證的可能。
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