>> 華鑫證券-超圖軟件(300036)公司事件點評報告：攜手電信，GIS龍頭數(shù)據(jù)要素業(yè)務再突破-231202
| 上傳日期： |
2023/12/3 |
大小： |
388KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
寶幼琛 |
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事件
11月28日，根據(jù)采招網(wǎng)信息，中電信數(shù)字城市有限公司2023年綜合信息平臺項目發(fā)布中標候選人公示，公司成為其第一中標候選人。
投資要點
▌攜手電信，向綜合性數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域進軍
中電信數(shù)字城市有限公司（以下簡稱中電信數(shù)城）是中國電信股份有限公司（以下簡稱中電電信）的全資子公司，中標唐山市智慧城市二期第一階段（綜合信息平臺）項目。中電信數(shù)城通過總集-分包形式，將綜合信息平臺項目進行招標，公司成為其第一中標候選人，標志著公司與中國電信在城市級綜合性數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的深度合作即將拉開序幕。根據(jù)招標文件顯示，綜合信息平臺，包含數(shù)據(jù)資源體系、基礎(chǔ)能力平臺、能力賦能中樞平臺、綜合信息平臺門戶、系統(tǒng)對接和接口工程、平臺配套、標準規(guī)范體系。通過整合智慧唐山一期建設(shè)成果，統(tǒng)籌建設(shè)成具有共性能力的綜合性平臺，并面向全市域提供共性能力資源的展示、查詢、申請、試用、下載等服務。從招標文件描述，綜合信息平臺作為一類綜合性的數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施，或?qū)⒊蔀樘粕绞兄腔鄢鞘薪ㄔO(shè)沉淀形成的公共數(shù)據(jù)資源價值釋放的關(guān)鍵載體，在數(shù)據(jù)資源匯集、治理與運營等方面發(fā)揮重要作用。中國電信在政務信息化領(lǐng)域有突出的客戶優(yōu)勢，在數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)浪潮全面開啟之后，還拿下了寧波等地市的公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營建設(shè)平臺項目。因此，我們認為公司攜手中國電信共同掘金數(shù)據(jù)要素基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運營賽道，將為公司數(shù)據(jù)要素業(yè)務帶來更強的競爭力。
▌厚積薄發(fā)，數(shù)據(jù)要素業(yè)務即將迎風而上
作為國產(chǎn)GIS軟件龍頭，公司積極布局數(shù)據(jù)治理、運營與不動產(chǎn)數(shù)據(jù)領(lǐng)域，在時空大數(shù)據(jù)板塊優(yōu)勢顯著。1）數(shù)據(jù)治理方面，公司進一步加強數(shù)據(jù)治理產(chǎn)品研發(fā)，搭建了一碼管空間數(shù)據(jù)治理平臺，已在全國甘肅省、河北省、南京市、柳州市等十余省市開展數(shù)據(jù)治理方面的業(yè)務。前三季度來看，公司數(shù)據(jù)治理業(yè)務同比增長50%以上，主要圍繞空間數(shù)據(jù)的治理融合業(yè)務以及海洋數(shù)據(jù)治理、租賃租房數(shù)據(jù)治理等專項數(shù)據(jù)的治理；2）時空大數(shù)據(jù)平臺方面，公司依托時空大數(shù)據(jù)底座匯聚時空大數(shù)據(jù)資源，截至2022年3月，參與建設(shè)了約200多個智慧城市時空大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)項目，并在石家莊、咸寧和荊門等地打造優(yōu)秀示范實踐，具備行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢；3）不動產(chǎn)數(shù)據(jù)層面，公司圍繞不動產(chǎn)數(shù)據(jù)不斷拓展應用，2022年與銀行簽署與不動產(chǎn)數(shù)據(jù)服務相關(guān)的合同約2400萬元。此外，公司積極與地方大數(shù)據(jù)公司開展合作，探索數(shù)據(jù)運營新模式。公司深耕時空大數(shù)據(jù)領(lǐng)域多年，專注建設(shè)數(shù)據(jù)治理、時空大數(shù)據(jù)平臺和不動產(chǎn)數(shù)據(jù)等板塊，具備行業(yè)領(lǐng)先與KNOWHOW優(yōu)勢。未來，隨著數(shù)據(jù)要素頂層驅(qū)動力持續(xù)增強，公共數(shù)據(jù)授權(quán)運營逐步落地，公司數(shù)據(jù)要素業(yè)務有望快速放量。
▌盈利預測
預測公司2023-2025年收入分別為19.95、24.93、31.17億元，EPS分別為0.57、0.74、0.98元，當前股價對應PE分別為36.8、28.1、21.3倍，給予“買入”投資評級。
▌風險提示
宏觀經(jīng)濟承壓，數(shù)據(jù)要素政策推進不及預期，新技術(shù)與產(chǎn)品研發(fā)不及預期，市場競爭加劇等。
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