>> 國泰君安-情緒與估值12月第1期：市場情緒略降，紅利股息優(yōu)勢回升-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
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| 2097KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
方奕,馬浩然 |
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01指數(shù)估值:估值跌多漲少,上證50領(lǐng)跌
寬基指數(shù)層面，估值跌多漲少，上證5o領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位:各指數(shù)跌多漲少，上證50領(lǐng)跌4I個PCT，中證IOO0領(lǐng)漲0.7個PCT。PB-LF歷史分位:各指數(shù)跌多漲少，上證50領(lǐng)跌2.6個PCT，中證I000領(lǐng)漲0.+個PCT。風(fēng)格指數(shù):估值跌多漲少，消費(fèi)、大盤股領(lǐng)跌，穩(wěn)定領(lǐng)漲。PE-TTM歷史分位:各風(fēng)格跌多漲少，消費(fèi)領(lǐng)跌26個PCT，穩(wěn)定領(lǐng)漲L7個PCT;大盤股領(lǐng)跌3.2個PCT.PB-LF歷史分位:各風(fēng)格跌多漲少，消費(fèi)領(lǐng)跌2.2個PCT，穩(wěn)定領(lǐng)漲3.5個PCT:大盤股領(lǐng)跌0.8個PCT。
02行業(yè)估值:PE消費(fèi)者服務(wù)領(lǐng)漲，PB綜合金融領(lǐng)漲
行業(yè)PE:估值漲多跌少，消費(fèi)者服務(wù)領(lǐng)漲，國防軍工領(lǐng)跌。PE-TTM歷史分位:各行業(yè)漲多跌少，消費(fèi)者服務(wù)領(lǐng)漲l6個PCT，醫(yī)藥亦漲LO個PCT;國防軍工領(lǐng)跌3.0個PCT。PE-G對比:汽車具有性價比。行業(yè)PB:估值跌多漲少，綜合金融領(lǐng)漲，基礎(chǔ)化工領(lǐng)跌。PB-LF歷史分位:各行業(yè)跌多漲少，基礎(chǔ)化工領(lǐng)跌I3個PCT，綜合金融領(lǐng)漲200個PCT。PB-ROE對比:銀行、石油石化具有性價比。紅利指數(shù):中證紅利指數(shù)股息率5.9%(+0OIPCT)，較高等級信用債利差223%(+005PCT)，較I0年期國債利差3.25%(+O.06PCT)。
03情緒:交易活躍度下降，換手率跌多漲少,成交額跌多漲少
換手率:各指數(shù)跌多漲少，中證I00O領(lǐng)跌44.3%，上證50領(lǐng)漲15.7%。成交額:各指數(shù)跌多漲少，中證IOO0O領(lǐng)跌l6.7%，上證50領(lǐng)漲l6.0%。兩融余額:截至lI月30日，兩融余額L67萬億，環(huán)比回落0.08%。融資買入額占比:截至月30日，融資買入額占全A成交額比例7.21%，環(huán)比小幅回落067個PCT。
04ERP:小幅回升
截至l2月1日，萬得全A風(fēng)險溢價為4.74%，較ll月2+日回升O06個PCT.
風(fēng)險提示:地緣政治不確定性，全球流動性收緊水平超預(yù)期，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長不及預(yù)期
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