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投資要點(diǎn)：
　　●臺積電成熟制程代工明年降價(jià)2%。中國臺灣《經(jīng)濟(jì)日報(bào)》報(bào)道稱，臺積電在相隔三年后，明年將針對部分成熟制程恢復(fù)讓價(jià)，讓價(jià)幅度在2%左右。另有IC設(shè)計(jì)廠商透露，臺積電提供的讓價(jià)方式是在一整季的投片完成后用下一季度的開光罩費(fèi)用來進(jìn)行抵免。
　　●機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)明年手機(jī)銷量有望回暖。市場調(diào)研機(jī)構(gòu)“GfK中國”發(fā)布2023年第三季度市場報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，今年中國手機(jī)市場整體銷量預(yù)計(jì)為2.7億臺，與去年基本持平，2024年將有一定回暖，但整體增幅不大。
　　◎回顧本周行情（11月23日-11月29日），本周上證綜指下跌0.72%，滬深300指數(shù)下跌1.58%。電子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)于大市。申萬一級電子指數(shù)上漲1.29%，跑贏上證綜指2.01個百分點(diǎn)，跑贏滬深300指數(shù)2.87個百分點(diǎn)。電子在申萬一級行業(yè)排名第三。行業(yè)估值方面，本周估值上升至47.57倍左右。
　　◎行業(yè)數(shù)據(jù)：三季度全球手機(jī)出貨出貨3.02億臺，同比增長0.3%。中國9月智能手機(jī)出貨量3193萬臺，同比增長60.9%。9月，全球半導(dǎo)體銷售額448.9億美元，同比增長-4.5%。10月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長-17.15%。
　　◎行業(yè)動態(tài)：臺積電成熟制程報(bào)價(jià)下調(diào)2%；1-10月我國軟件業(yè)收入增長13.7%；機(jī)構(gòu)預(yù)期今年我國手機(jī)出貨量與去年持平；機(jī)構(gòu)認(rèn)為中國消費(fèi)者對折疊屏手機(jī)有較大興趣.
　　◎公司動態(tài)：北方華創(chuàng)：大基金減持完成。
　　◎投資建議：電子行業(yè)需求底部弱復(fù)蘇，建議關(guān)注有國產(chǎn)替代邏輯相對獨(dú)立于行業(yè)景氣周期的上游設(shè)備材料。安卓系庫存有望逐步回歸正常，建議關(guān)注安卓系手機(jī)零部件廠商。半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司受益于下游補(bǔ)庫存，建議關(guān)注。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭格局惡化，貿(mào)易沖突影響