>> 山西證券-電子行業(yè)周跟蹤：中國半導(dǎo)體設(shè)備銷售額逆勢增長，Vision Pro驅(qū)動消費電子新增-231203
| 上傳日期： |
2023/12/4 |
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| 2236KB |
| 格式： |
pdf 共25頁 |
來源： |
山西證券 |
| 評級： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
徐怡然,高宇洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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市場整體：本周（2023.11.27-2023.12.03）市場漲跌呈現(xiàn)差異化，上證指數(shù)跌0.31%，深圳成指跌1.21%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)跌0.60%，科創(chuàng)50漲0.32%，申萬電子指數(shù)漲1.27%，Wind半導(dǎo)體指數(shù)漲1.24%，費城半導(dǎo)體指數(shù)跌0.26%，臺灣半導(dǎo)體指數(shù)漲1.02%。細(xì)分板塊中，周漲跌幅前三大板塊為數(shù)字芯片設(shè)計(3.54%）、半導(dǎo)體設(shè)備(3.45%)、模擬芯片設(shè)計(2.56%)。個股情況看，漲幅前五為：威貿(mào)電子(+35.54%)、英唐智控(+24.57%)、龍芯中科(+23.31%)、聯(lián)特科技(+21.70%)、亞世光電(+21.21%);跌幅前五為：豪聲電子(-22.33%)、實益達(dá)(-17.18%)、華映科技(-16.89%)、安聯(lián)銳視(-16.82%)、盈方微(-16.69%)。
行業(yè)新聞：三星的HBM3預(yù)期于12月在NVIDIA完成驗證，HBM4預(yù)計2026年推出。美光已于今年7月底提供8hi(24GB)NVIDIA樣品、SK海力士已于今年8月中提供8hi(24GB)樣品、三星則于今年10月初提供8hi(24GB)樣品。蘋果公司將在今年12月正式量產(chǎn)第一代MR產(chǎn)品Vision Pro。首批備貨40萬臺左右，2024年的銷量目標(biāo)是100萬臺，第三年達(dá)到1000萬臺，VisionPro中國內(nèi)地供應(yīng)鏈比例已大幅提至60%左右。2023年第三季度芯片需求疲軟，全球半導(dǎo)體設(shè)備銷售額256億美元，同比收縮11%，環(huán)比下滑1%。中國逆勢增長，2023Q3半導(dǎo)體設(shè)備銷售額為110.6億美元，同比增長42%，環(huán)比增長46%，銷售額和增長幅度均位居全球第一。
重要公告：【京東方A】11月28日公告，擬合作投資建設(shè)京東方第8.6代AMOLED生產(chǎn)線項目。設(shè)計產(chǎn)能3.2萬片/月玻璃基板投入。項目總投資630億元人民幣。【華天科技】11月28日公告，擬向激勵對象授予25,000萬份股票期權(quán)，占總股本的7.80%。首次授予23,528萬份，占股本總額7.34%?！救A虹公司】12月01日公告，全資子公司與上海華力微電子有限公司簽訂《技術(shù)開發(fā)協(xié)議》，交易金額在11,000萬元人民幣至18,000萬元人民幣之間。
投資建議
電子行業(yè)基本面逐步改善，四季度手機拉貨持續(xù)，展望明年，Vision Pro帶領(lǐng)消費電子新增長極爆發(fā)，AI相關(guān)芯片需求強勁，對CoWoS、HBM等產(chǎn)業(yè)鏈拉動較大，臺積電、三星等廠商均積極布局。中長期看，國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈自主可控進(jìn)程加速。建議關(guān)注上游設(shè)備、材料、零部件的國產(chǎn)替代，AI新技術(shù)驅(qū)動的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求，以及消費電子復(fù)蘇帶來的板塊修復(fù)和華為產(chǎn)業(yè)鏈投資機會。
風(fēng)險提示
下游需求回暖不及預(yù)期，技術(shù)突破不及預(yù)期，產(chǎn)能瓶頸，外部制裁升級
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