>> 華創(chuàng)證券-電力設備及新能源行業(yè)跟蹤報告：1.1GW福建／山東海風項目開標，陸風中標同比+30.9%-231205
| 上傳日期： |
2023/12/5 |
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| 1149KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
黃麟,吳含 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
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招標量：11月海風招標放量，同比+84.6%。2023年1-11月，風電招標量達59.8GW，同比-29.8%；11月風電招標量為6.9GW，同/環(huán)比+52.6%/+129.8%。
從海/陸角度來看，2023年1-11月海/陸招標量分別為8.3/51.5GW，同比-44.5%/-26.7%。11月海/陸月招標量分別為1.8/5.2GW，同比+84.6%/+44.1%，環(huán)比+736.2%/+84.3%。
從開發(fā)商角度來看，2023年1-11月風電招標項目涉及開發(fā)商共53家，其中國家能源位列第一，招標規(guī)模達11.3GW，占比18.8%。11月共9家開發(fā)商發(fā)布招標公告，前三名共招標4.4GW風電項目，占比63.3%，市場集中度較上月略有下降；國家能源月內位列第一，規(guī)模達1.9GW，占比27.2%。
中標量：11月1.1GW福建/山東海風項目開標，陸風中標量同比+30.9%。2023年1-11月，風電中標量達63.4GW，同比-17%；11月風電中標量為6.6GW，同/環(huán)比+2.1%/+123%。
從海/陸角度來看，2023年1-11月海/陸中標量分別為8.9/54.5GW，同比-25.8%/-15.4%；11月陸風中標量為5.5GW，同/環(huán)比+30.9%/+85.5%；海風中標量為1.1GW，同比-51.2%。本月中標海風項目為山東能源渤中海上風電G場址（北區(qū)）及華潤連江外海海上風電場項目。
從整機商角度來看，2023年1-11月，整機商金風/遠景/明陽/運達位列前四，中標規(guī)模分別為11.3/9.6/8.2/7.7GW，占比18.7%/16%/13.7%/12.8%；明陽/東方/金風/上海分別中標1.9/1.6/1/1GW海風項目，占比24.7%/21.2%/13.2%/12.6%；金風/遠景/運達/三一分別中標10.3/8.7/7.4/7.3GW陸風項目，占比19.5%/16.6%/14.2%/14%。
從地區(qū)分布角度來看，陸風方面，2023年1-11月中標三北地區(qū)項目36.1GW，占比69%；其中11月中標三北地區(qū)項目3.8GW，占比70.3%，且以新疆為首，規(guī)模為1.7GW，占比31.2%。海風方面，2023年1-11月中標項目位于山東/海南/廣西/福建/江蘇/廣東/浙江/遼寧/天津,前四名占比分別為28.7%/19.2%/14.8%/11.3%。11月中標項目位于福建/山東，裝機規(guī)模分別為0.7/0.4GW。
中標價：11月陸風中標價格環(huán)比-16.1%。11月陸上風機加權中標均價為1274元/kW，環(huán)比-16.1%。
從整機商角度來看，2023年1-11月運達/三一/海裝陸風機組中標價格最低，分別為1437/1438/1444元/kW；海裝/中車/運達海風機組中標價格最低，分別為2920/3084/3247元/kW。
投資建議：考慮到近期國內海風項目推進速度明顯加快，且海風產業(yè)鏈具有顯著超額的成長性，建議關注海纜、塔樁、主機等產業(yè)鏈相關標的，如東方電纜、中天科技、亨通光電、起帆電纜、泰勝風能、海力風電、大金重工、天順風能、三一重能、明陽智能等。
風險提示：風電裝機不及預期，海外市場開拓不及預期，大宗商品價格波動。
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