>> 光大證券-AIGC行業(yè)跟蹤報告(三十七)：掌趣AI游戲創(chuàng)作平臺前瞻視頻發(fā)布，AI應(yīng)用勤更新激發(fā)市場情緒勢能-231207
| 上傳日期： |
2023/12/7 |
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pdf 共5頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
付天姿 |
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事件：
12月6日中午，掌趣科技于官方視頻號發(fā)布掌趣“AI游戲創(chuàng)作平臺”的前瞻視頻，演示并展示了：
1）城市場景智能生成模塊、游戲細(xì)節(jié)（時間、天氣、日月光、季節(jié)等）調(diào)控模塊的UI界面，以及自定義AINPC形象、喜好、背景故事模塊的UI界面；
2）服飾、建筑、武器及載具等實時細(xì)節(jié)編輯的UGC自由度；
3）生成的城市場景，和AINPC實時語音互動、職業(yè)角色扮演等。
受此催化，午后掌趣科技直線拉升，一度20%漲停，收盤于+15%；寶通科技（+8.5%）、湯姆貓（+8%）、吉比特（+6.4%）、冰川網(wǎng)絡(luò)（+6%）等跟漲，游戲（中信）指數(shù)收盤于+4.2%。
點(diǎn)評：
掌趣科技于AI游戲引擎方向布局已較為深入而久，持續(xù)更新的AI demo及視頻進(jìn)展集聚市場關(guān)注度和情緒勢能，于正式公布前瞻視頻時迎來較強(qiáng)的主題催化。
游戲公司全面擁抱AIGC時代背景下，掌趣公司積極與布局前沿游戲開發(fā)的廠商達(dá)成合作：
1）23M6與北京悠米達(dá)成戰(zhàn)略合作，通過掌趣在游戲及AI技術(shù)、產(chǎn)品、運(yùn)營、渠道等方面的積累，借力悠米在3A開放世界、萬人同時在線交互、高精度物理仿真、數(shù)字人及虛擬現(xiàn)實場景編輯等領(lǐng)域的技術(shù)儲備，宣布將共同開發(fā)“AI游戲創(chuàng)作平臺”。
2）23M7與行者AI達(dá)成戰(zhàn)略合作，將結(jié)合行者AI的深度學(xué)習(xí)自研算法、AI圖像資產(chǎn)&音樂音效生成、AI虛擬機(jī)器人、AI內(nèi)容安全等技術(shù)積累，探索通過合作應(yīng)用于掌趣AI+UGC平臺等場景中。
3）23M9發(fā)布“AI游戲創(chuàng)作平臺”demo，包括了城市場景智能生成、AI數(shù)字人生成與交互、建筑實時編輯和交互等主體內(nèi)容的展示，此正在積極推進(jìn)的“AI游戲創(chuàng)作平臺”面向C端或小團(tuán)隊開發(fā)者，助力其開發(fā)大規(guī)模游戲并通過掌趣平臺發(fā)布，有望降低開放世界游戲這一熱度高、空間大的游戲品類的開發(fā)門檻，促進(jìn)該游戲品類的開發(fā)活力。
4）23M11與藍(lán)亞盒子達(dá)成戰(zhàn)略合作，共同打造AI游戲引擎。藍(lán)亞盒子技術(shù)積累成熟，已作為H5游戲和小程序游戲開發(fā)引擎被較多知名的產(chǎn)品應(yīng)用，截至23M11，數(shù)萬款小程序游戲、元宇宙產(chǎn)品都是基于LayaAir研發(fā)，包括《穿越火線-槍戰(zhàn)王者》、《騰訊桌球》、《湯姆貓跑酷》、《大天使之劍H5》等游戲。
合作推出最新版本LayaAir 3.1，定位為“最易用的AIGC引擎生態(tài)”，其AI功能在于：通過模糊語音指令就可以實現(xiàn)數(shù)字資產(chǎn)的創(chuàng)建和細(xì)節(jié)調(diào)整，基于筆刷繪制的線條草圖，快速生成相應(yīng)的三維場景，無需導(dǎo)入任何模型資源。有望為高度復(fù)雜的游戲開發(fā)提供助力。
通過上述，掌趣科技AI布局初步顯現(xiàn)，以自身AI游戲創(chuàng)作平臺為核心，借力外部前沿合作帶來的AI引擎功能降低開發(fā)者門檻，同時對于原有擅長小游戲、SLG品類持續(xù)更新迭代新產(chǎn)品。
海外AI應(yīng)用進(jìn)展快于國內(nèi)，市場在AI行情稍褪近半年后，正期待新產(chǎn)品、新功能迭代激起熱度引發(fā)國內(nèi)映射，預(yù)計有望成為24年傳媒投資主旋律。
1）游戲引擎AI應(yīng)用落地加速，23M11 Unity官宣Unity 6引擎，生成式AI工具開放內(nèi)測。8年以來Unity引擎首次大版本更新，作為目前稀缺的嘗試在生產(chǎn)環(huán)境中搭載AIGC功能的商業(yè)引擎，Unity此次向開發(fā)者開放了旗下產(chǎn)品UnityMuse的付費(fèi)測試。Unity（U.N）股價近一月內(nèi)+13%。
AI功能包括：通過聊天機(jī)器人Muse Chat交互式獲取Unity使用資源并生成代碼、使用AI生成高精細(xì)度的2D與3D紋理、生成產(chǎn)品級的Sprite圖（可無縫集成到作品中）等。
除了Muse外，Unity Sentis此前也已進(jìn)入公開測試階段，面向開發(fā)者進(jìn)行廣泛試用。該產(chǎn)品主要起到將AI模型與游戲產(chǎn)品的橋接的功能，游戲的用戶可以通過Sentis為游戲加入文字轉(zhuǎn)語音、智能NPC等基于AI模型的功能。
2）近期Pika出圈，文本生成視頻、圖像生成視頻功能，只需要輸入簡單的文本描述，或上傳圖像配合文字，就可以創(chuàng)建高質(zhì)量的視頻；視頻風(fēng)格轉(zhuǎn)換；對視頻內(nèi)容進(jìn)行編輯，更改或者增加圖片里面的元素，還能夠更改視頻的寬高比尺寸等，相對測試版均有明顯提升。Meta、字節(jié)跳動等大廠的AI視頻工具均在23M11取得進(jìn)展。我們認(rèn)為，AI視頻進(jìn)展持續(xù)更新，AIGC有望持續(xù)向多模態(tài)更高維方向發(fā)展，預(yù)期能夠帶來對游戲行業(yè)從研發(fā)效率到行業(yè)形態(tài)改變的革新。
投資建議：A股游戲在23年的波動受行業(yè)規(guī)模增長預(yù)期較高、競爭加劇、增量收入&利潤份額被頭部公司獲取、AI產(chǎn)品落地進(jìn)展偏緩等因素影響。
我們認(rèn)為，24年行業(yè)景氣度在小游戲新流量窗口及流水增量的驅(qū)動下預(yù)期向好，同時游戲作為信息密度最高的娛樂場景，其對前沿技術(shù)創(chuàng)新的需求大，維持互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)“買入”評級，看好方向：
1）小游戲邏輯已驗證，基本面確定性高的標(biāo)的：推薦三七互娛、關(guān)注愷英網(wǎng)絡(luò)；
2）關(guān)鍵產(chǎn)品周期臨近，低預(yù)期或反轉(zhuǎn)的標(biāo)的：推薦吉比特；
3）AI應(yīng)用高密度更新迭代，順應(yīng)海外AI應(yīng)用映射的標(biāo)的：關(guān)注掌趣科技、盛天網(wǎng)絡(luò)；
4）MR內(nèi)容顯著增強(qiáng)體驗，期待蘋果MR催化的標(biāo)的：關(guān)注寶通科技、愷英網(wǎng)絡(luò)。
AI應(yīng)用方面建議關(guān)注：
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