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事項(xiàng)：
　　事件：2023年12月6日，“風(fēng)勁勢(shì)好正揚(yáng)帆，再啟新程向未來”2023汾酒全球經(jīng)銷商大會(huì)在太原舉行
　　國(guó)信食飲觀點(diǎn)：1）管理層經(jīng)營(yíng)堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，不以犧牲勢(shì)能作增長(zhǎng)。2）內(nèi)部組織機(jī)制理順，部分區(qū)域出現(xiàn)轉(zhuǎn)換競(jìng)品經(jīng)銷商。3）青花30·復(fù)興版完成系統(tǒng)性梳理，文化是汾酒品牌表達(dá)方式之一。4）投資建議：清香白酒龍頭繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，維持此前盈利預(yù)測(cè)，我們預(yù)計(jì)公司2023-2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收323.6/388.5/448.1億元，同比增長(zhǎng)23.5%/20.0%/15.3%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)103.4/129.9/154.2億元，同比增長(zhǎng)27.8%/25.5%/18.8%；對(duì)應(yīng)PE 26.5/21.1/17.8X?？紤]到公司經(jīng)營(yíng)勢(shì)能延續(xù)，復(fù)興版培育有序推進(jìn)，維持“買入”評(píng)級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　競(jìng)爭(zhēng)加?。恍枨髲?fù)蘇不及預(yù)期；政策風(fēng)險(xiǎn)等。