>> 國海證券-中小盤行業(yè)周報：蔚來獲批造車資質(zhì)，2023Q3銷量營收環(huán)比翻番-231210
| 上傳日期： |
2023/12/11 |
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| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
羅琨 |
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1）蔚來獲批造車資質(zhì)，2023Q3銷量營收環(huán)比翻番。12月04日據(jù)車東西報導，蔚來汽車獲得獨立生產(chǎn)資質(zhì)，具備造車資質(zhì)的公司信息已出現(xiàn)在工信部相關(guān)網(wǎng)站中，成為擁有獨立生產(chǎn)資產(chǎn)的造車新勢力企業(yè)，正式告別江淮代工。12月5日蔚來表示已經(jīng)接手和江淮合作的兩個工廠。雙方簽訂了最終協(xié)議，蔚來收購江淮蔚來先進制造基地和蔚來第二先進生產(chǎn)制造基地，稅前交易價格為31.6億元。收購兩座工廠后蔚來有望降低10%的制造成本。蔚來F2工廠負責ET5、ET5T、EC7、ES8四款車的生產(chǎn)，可在21天左右交付訂單車輛。12月05日公司公布2023Q3財報，2023Q3汽車銷量達55432輛，總營收為190.67億元，銷量營收環(huán)比翻倍。2023Q3凈虧損為45.567億元，環(huán)比減少24.8%，略有收窄。公司表示，今后NIOPower的換電服務將包括專用網(wǎng)絡和共享網(wǎng)絡兩種，蔚來品牌和阿爾卑斯品牌兩個網(wǎng)絡都能用，共享網(wǎng)絡則專門面向其他車企。
2）RoboSense M系列激光雷達獲車規(guī)級功能安全證書，上車星途星紀元ES總訂單突破1.5萬。11月30日，速騰聚創(chuàng)宣布面向ADAS應用而設計的M平臺激光雷達成功獲得由國際權(quán)威第三方檢測和認證機構(gòu)德國萊茵TüV頒發(fā)的ISO 26262功能安全產(chǎn)品認證證書，且獲得DAkkS（德國國家認可委員會）標志，符合ISO 26262 ASILB安全等級要求。RoboSense速騰聚創(chuàng)M平臺激光雷達成為全球首個獲得該認證的MEMS車規(guī)級固態(tài)激光雷達平臺。在2023廣州國際汽車展覽會上，星途汽車全新系列星紀元首款高端純電車型星紀元ES正式開啟預售。全系共推出5個版型，其中Ultra四驅(qū)性能版搭載1顆RoboSense速騰聚創(chuàng)M系列激光雷達。預售開啟24小時，星紀元ES訂單突破6000，總訂單突破1.5萬。截至2023年10月底，RoboSense速騰聚創(chuàng)M平臺激光雷達已取得61款車型的前裝量產(chǎn)定點預期訂單，成功助力11家整車廠及Tier1客戶的19款車型開啟大規(guī)模量產(chǎn)交付。2023年1月至10月，RoboSense速騰聚創(chuàng)車載激光雷達總銷量近122,000臺，遠超過2020年至2022年過去三年的激光雷達銷量總和。
3）大算力需求下的SoC芯片。隨著汽車電動化智能化發(fā)展，單車芯片用量持續(xù)上漲。智能座艙和智能駕駛是SoC芯片的兩大應用方向。據(jù)汽車公社報導，2025年燃油車平均芯片搭載量有望達1243顆，智能電動汽車的平均芯片搭載量有望達2072顆。據(jù)ICV數(shù)據(jù)，智能座艙SoC全球市場規(guī)模2022年為30.92億美元，2025年有望突破50億美元。全球范圍內(nèi)，自動駕駛SoC主要生產(chǎn)商包括Mobileye、Nvidia、Tesla和地平線等。據(jù)蓋世汽車資訊，2022年自動駕駛SoC前五大廠商出貨量占有大約94.6%的中國市場份額。據(jù)蓋世汽車資訊報導，就產(chǎn)品類型而言CPU+ASIC+GPU是最主要的細分產(chǎn)品，2022年占據(jù)大約58.5%的份額，未來或?qū)⑾駽PU+ASIC架構(gòu)發(fā)展。中國本土主機廠將逐步實現(xiàn)從跨域融合到Zonal架構(gòu)演變，域控制器和域處理器將是AI計算芯片的競爭熱點。
市場行情回顧：2023年12月04日至2023年12月08日，A股市場申萬一級行業(yè)漲跌幅居前的板塊為傳媒、通信、農(nóng)林牧漁，漲跌幅分別為+1.80%、+0.82%、+0.18%；漲跌幅居后的板塊為建筑材料、國防軍工、輕工制造，漲跌幅為-4.34%、-3.80%、-3.79%。漲幅居前的個股為中紡標、天潤科技、天紡標、恒合股份、寶麗潔，漲跌幅分別為+120.49%、+82.70%、+55.81%、+55.68%、+52.76%。
熱點新聞：（1）交通運輸部：車輛需記錄儲存自動駕駛失效前90秒信息；（2）乘聯(lián)會秘書長崔東樹：2023年10月中國占世界新能源車份額67%；（3）美國2023年純電動汽車累計銷量破100萬輛，同比+50.7%；（4）歐盟將為電池制造商提供30億歐元補貼；（5）小鵬汽車：大眾超50億元投資已完成；（6）江淮汽車與華為終端簽署《智能新能源汽車合作協(xié)議》：開發(fā)、生產(chǎn)等領域全面合作，打造豪華智能網(wǎng)聯(lián)電動汽車；（7）小米首款汽車12月目標裝車300輛，展車已進入籌備階段；（8）新款豐田Mirai氫燃料電池汽車發(fā)布，駕駛輔助功能升級；（9）麥格納加入5G創(chuàng)新項目，ADAS實力再升級；（10）英唐極光微發(fā)布8毫米MEMS微振鏡新品，賦能長距車載激光雷達。
重點關(guān)注個股：行業(yè)方面建議關(guān)注智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈行業(yè)；個股方面建議關(guān)注炬光科技、長光華芯、永新光學、華測導航、經(jīng)緯恒潤-W、隆盛科技。
風險提示：汽車市場景氣度不及預期；半導體產(chǎn)業(yè)技術(shù)引進受限；原材料價格大幅波動；重點關(guān)注公司業(yè)績不及預期；行業(yè)競爭加劇。
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