>> 國泰君安-權(quán)益因子觀察周報第71期：本周小市值風(fēng)格表現(xiàn)不佳，成長、超預(yù)期因子表現(xiàn)較好-231209
| 上傳日期： |
2023/12/12 |
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| 2060KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
廖靜池,劉凱至,張雪杰 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
大類因子表現(xiàn)上，本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是超預(yù)期、成長、盈利。中證500內(nèi)，超額收益較好的是估值、成長、北上資金。全市場內(nèi)，超額收益較好的是北上資金、成長、超預(yù)期。滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合本周超額收益為0.76%；本年超額收益為-3.8%。中證500指數(shù)增強(qiáng)組合本周超額收益為0.32%；本年超額收益為-2%。
摘要：
公募指數(shù)增強(qiáng)基金表現(xiàn)。截至2023年12月8日,滬深300增強(qiáng)基金本年收益排名前五的是國金滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（167601.OF）、博道滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（007044.OF）、匯添富滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（005530.OF）、富國滬深300增強(qiáng)A（100038.OF）、西部利得滬深300指數(shù)增強(qiáng)A（673100.OF),本年收益分別為-3.07%、-5.55%、-5.72%、-6.6%和-6.61%,相對滬深300指數(shù)的超額收益分別為9.13%、6.65%、6.48%、5.59%和5.59%。中證500增強(qiáng)基金本年收益排名前五的是長城中證500指數(shù)增強(qiáng)A（006048.OF）、華夏中證500指數(shù)增強(qiáng)A（007994.OF）、華夏中證500指數(shù)智選A（013233.OF）、西部利得中證500指數(shù)增強(qiáng)A（502000.SH）、光大保德信中證500指數(shù)增強(qiáng)A（013639.OF),本年收益分別為4.48%、3.38%、3.13%、1.12%和0.26%,相對中證500指數(shù)的超額收益分別為10.73%、9.63%、9.38%、7.37%和6.51%。
單因子表現(xiàn)。滬深300內(nèi)，本周（2023-12-04至2023-12-08）超額收益較好的因子是股息率、單季度歸母凈利潤、單季度歸母ROE。中證500內(nèi)，本周超額收益較好的因子是股息率、單季度歸母凈利潤、單季度歸母ROE。全市場內(nèi)，本周超額收益較好的因子是單季度歸母凈利潤、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外單季度扣非ROA、單季度扣非ROA變動。
大類因子表現(xiàn)。本周滬深300內(nèi)，超額收益較好的是超預(yù)期、成長、盈利。中證500內(nèi)，超額收益較好的是估值、成長、北上資金。全市場內(nèi)，超額收益較好的是北上資金、成長、超預(yù)期。
指數(shù)增強(qiáng)組合表現(xiàn)。截至2023年12月8日，滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合本周收益-1.63%，滬深300收益-2.4%，超額收益為0.76%；本年收益-16%，滬深300收益-12.2%，超額收益為-3.8%，超額收益最大回撤為-6.6%。中證500指數(shù)增強(qiáng)組合本周收益-0.92%，中證500收益-1.24%，超額收益為0.32%；本年收益-8.25%，中證500收益6.25%，超額收益為-2%，超額收益最大回撤為-5.43%。
附錄。（1）單因子歷史表現(xiàn)。（2）大類因子歷史表現(xiàn)。（3）指數(shù)增強(qiáng)組合歷史表現(xiàn)。
風(fēng)險提示：量化模型基于歷史數(shù)據(jù)構(gòu)建，而歷史規(guī)律存在失效風(fēng)險。
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