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缺乏流動(dòng)性的指數(shù)和個(gè)股或面臨劇烈漲跌的風(fēng)險(xiǎn)。股市流動(dòng)性高是指股市迅速地、低成本地執(zhí)行大量交易并且不會(huì)造成價(jià)格大幅變化的現(xiàn)象。對(duì)于即將進(jìn)行交易的投資者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性的缺乏可能導(dǎo)致無(wú)法順利地完成交易；對(duì)于標(biāo)的的持有者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性的缺乏可能帶來(lái)短期的大幅波動(dòng)，從而帶來(lái)浮虧的風(fēng)險(xiǎn)。本數(shù)據(jù)庫(kù)復(fù)現(xiàn)六個(gè)學(xué)術(shù)文獻(xiàn)中的非流動(dòng)性指標(biāo)并應(yīng)用于寬基指數(shù)，后續(xù)該數(shù)據(jù)庫(kù)將持續(xù)更新。以下為各表的鏈接：
　　1.各指數(shù)的各非流動(dòng)性指標(biāo)的最新分位數(shù)表：
　　2、非流動(dòng)性指標(biāo)：高位時(shí)需注意指數(shù)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
　　3、非流動(dòng)性漂移量：高位時(shí)需注意指數(shù)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
　　4、負(fù)收益日的非流動(dòng)性：高位時(shí)說(shuō)明指數(shù)的下跌所需成交量較小
　　5、異常換手率：高位時(shí)往往意味著市場(chǎng)狀態(tài)的切換
　　6、換手率波動(dòng)：增大意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加
　　7、成交額波動(dòng)：增大意味著流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：
　　量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)：本數(shù)據(jù)庫(kù)的非流動(dòng)性指標(biāo)為按照學(xué)術(shù)文獻(xiàn)進(jìn)行計(jì)算，對(duì)實(shí)際投資的指導(dǎo)意義可能存在局限。此外，本篇報(bào)告所述相關(guān)文章結(jié)論以及實(shí)證結(jié)論完全由量化模型和歷史數(shù)據(jù)得到，請(qǐng)注意樣本外存在失效的可能性。