>> 華西證券-有色-能源金屬行業(yè)周報：本周鋰鹽價格繼續(xù)下跌，預(yù)計后市維持跌勢-231216
| 上傳日期： |
2023/12/18 |
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來源： |
華西證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
晏溶 |
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本周鋰鹽價格繼續(xù)下跌，預(yù)計后市維持跌勢
12月14日，F(xiàn)astmarkets中國國內(nèi)氫氧化鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為9.50萬元/噸，較12月7日價格下降1.00萬元/噸；中國國內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為10.00萬元/噸，較12月7日下降0.50萬元/噸。根據(jù)百川周報顯示，本周國內(nèi)工業(yè)級碳酸鋰（99.2%為主）市場成交價格區(qū)間在9.3-9.9萬元/噸之間，市場均價跌至9.6萬元/噸，相比上周下跌0.5萬元/噸，跌幅4.95%。國內(nèi)電池級碳酸鋰（99.5%）市場成交價格區(qū)間在9.9-10.7萬元/噸，市場均價跌至10.3萬元/噸，相比上周下跌0.5萬元/噸，跌幅4.63%。截止到本周四，國內(nèi)電池級粗粒氫氧化鋰市場均價11.94萬元/噸，較上周同期價格下滑0.31萬元/噸，跌幅5.81%，電池級微粉氫氧化鋰市場均價11.98萬元/噸，較上周同期價格下滑0.9萬元/噸，跌幅6.99%。國內(nèi)工業(yè)級氫氧化鋰市場均價在9.5萬元/噸，較上周同期價格下滑0.75萬元/噸，跌幅7.32%。本周鋰鹽價格繼續(xù)下跌，根據(jù)百川周報，下游需求方面來看，終端電池廠還在處于去庫存的階段，對材料需求量少，下游正極材料企業(yè)主要以執(zhí)行長協(xié)為主。供給方面，首先鹽湖地區(qū)廠家受天氣影響，碳酸鋰產(chǎn)出有所下降，但下降空間并不大。其次是江西地區(qū)，包含鋰云母生產(chǎn)企業(yè)和廢料回收企業(yè)，部分企業(yè)開始減產(chǎn)，面對當(dāng)前的市場發(fā)展不明朗，以及悲觀情緒的帶動，部分鋰鹽廠1月會停產(chǎn)，供應(yīng)量出現(xiàn)下降，但行業(yè)過剩背景下，改變不了行業(yè)出清趨勢。下游行業(yè)2023年訂單生產(chǎn)早已完成，終端電池廠仍有庫存需要去化，在展望2024年，鋰鹽供給過剩預(yù)期已成行業(yè)共識的背景下，我們判斷鋰鹽后市仍將維持跌勢。
本周日韓鋰鹽報價延續(xù)下跌態(tài)勢，碳酸鋰跌幅環(huán)比擴大
12月14日，F(xiàn)astmarkets日韓氫氧化鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為16.50美元/千克，環(huán)比12月8日下跌2.94%；日韓碳酸鋰現(xiàn)貨出廠價報價均價為15.50美元/千克，環(huán)比12月8日下跌6.06%。本周日韓鋰鹽價格繼續(xù)下跌。
本周鋰精礦報價繼續(xù)下調(diào)，預(yù)計后續(xù)仍呈跌勢
12月15日，普氏能源咨詢鋰精礦（SC6）評估價格為1000美元/噸（FOB，澳大利亞），環(huán)比12月8日下降200美元/噸。截至12月13日，F(xiàn)astmarkets鋰精礦為1100美元/噸，與12月8日價格持平。據(jù)百川周報顯示，當(dāng)前進口澳礦價格持續(xù)下跌，港口非洲礦庫存累計，供應(yīng)較為寬松，澳礦定價模式有所更改，未來碳酸鋰價格下降空間仍在。預(yù)期后續(xù)的鋰輝石價格仍呈跌勢。
本周滬鎳價格由漲轉(zhuǎn)跌，主要系供強需弱格局未改
鎳：截止到12月15日，LME鎳現(xiàn)貨結(jié)算價報收16500.00美元/噸，環(huán)比12月8日上漲3.13%。截止到12月15日，LME鎳總庫存為49176噸，環(huán)比12月8日增加1.89%。截止到12月15日，滬鎳報收13.22萬元/噸，環(huán)比12月8日下跌1.03%，滬鎳庫存為13358噸，較12月8日增加3.90%。截止到12月15日，硫酸鎳報收29500元/噸，環(huán)比12月8日下跌4.84%，本周內(nèi)滬鎳價格由漲轉(zhuǎn)跌。根據(jù)百川周報顯示，從宏觀面來看，美聯(lián)儲12月議息會議繼續(xù)維持利率不變，符合市場預(yù)期。會議聲明、點陣圖和經(jīng)濟預(yù)測均傳遞鴿派信號，市場預(yù)計首次降息時點或在明年年中前后。美元指數(shù)走弱或?qū)⑻阪噧r格。從基本面來看，當(dāng)前供強需弱格局未改，鎳供應(yīng)持續(xù)增長，但消費未見起色，過剩格局持續(xù)。當(dāng)前純鎳需求端仍然弱于供給端，宏觀面利好但基本面對鎳價的支撐有限。
截止到12月15日，鎳鐵（Ni:8-15%）報收925.00元/鎳點，環(huán)比12月8日報價下跌1.07%；截止到12月14日，紅土鎳礦（Ni:0.6-0.8%;Fe:50%;H2O:33-35%）報收127.50美元/濕噸，環(huán)比12月8日下跌7.27%，跌幅較大。根據(jù)百川周報顯示，本周鎳鐵供應(yīng)較上周有所下降，但進口貨源寬松，國內(nèi)鎳鐵庫存在2.7萬噸，整體位置仍高，因此短期鎳鐵市場供應(yīng)過剩格局依舊難改。
本周鈷價持弱運行，主要系需求較為疲軟
鈷：截止到12月15日，電解鈷報收21.35萬元/噸，與12月8日價格持平，據(jù)富寶新能源周報顯示，電解鈷需求未見起色，成交平平；截止到12月15日，氧化鈷報收13.00萬元/噸，較12月8日下跌3.70%；截止到12月15日，硫酸鈷報收3.05萬元/噸，環(huán)比12月8日下跌6.15%，據(jù)百川周報顯示，需求端，本周硫酸鈷需求正在恢復(fù)中，12月，下游三元材料廠裝置負荷下降，市場整體需求趨弱，終端動力市場增幅緩慢，年前需求預(yù)計持續(xù)低迷，無回暖跡象，對原料采購量難有明顯增加，供應(yīng)端，本周國內(nèi)硫酸鈷產(chǎn)量預(yù)計1150金屬噸，較上周產(chǎn)量減少，開工率同步下調(diào)。近期下游前驅(qū)體企業(yè)持續(xù)減產(chǎn)，對于硫酸鈷需求進一步減弱，部分廠家選擇降負荷運行，因此，硫酸鈷市場整體產(chǎn)量呈減少走勢；截止到12月15日，四氧化三鈷報收125.00元/千克，較12月8日價格下跌4.92%。據(jù)百川周報顯示，本周國內(nèi)四氧化三鈷產(chǎn)量預(yù)計1400噸，較上周產(chǎn)量減少，開工率同步下調(diào)，當(dāng)前四鈷消費需求表現(xiàn)不佳，且難見起色。
本周稀土價格持弱運行，第三批稀土配額下發(fā)，稀土后市或承壓運行
截止到12月15日，氧化鈰均價5830.00元/噸，較12月8日價格持平；氧化鐠均價46.4萬元/噸，較12月8日下跌2
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