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主要觀點(diǎn)：
　　本周市場表現(xiàn)：
　　本周上證綜指下跌0.91%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.31%，滬深300指數(shù)下跌1.70%。中證1000指數(shù)下跌0.86%。機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲0.16%，跑贏上證綜指1.07pct，跑贏創(chuàng)業(yè)板指2.47pct，跑贏滬深300指數(shù)1.86pct，跑贏中證1000指數(shù)1.02pct。年初至今來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)指數(shù)上漲1.12%。
　　周觀點(diǎn)更新：
　　本周申萬機(jī)械裝備指數(shù)上漲0.16%，在所有行業(yè)指數(shù)里居中。二級行業(yè)中，通用設(shè)備上漲0.99%，專用設(shè)備上漲0.36%。一方面，本周是對之前一周機(jī)械指數(shù)大幅下跌后的修復(fù)，另一方面，周中人形機(jī)器人行業(yè)新聞也對部分個股形成催化，因此機(jī)械板塊相對表現(xiàn)尚可。
　　本周市場整體表現(xiàn)較為疲弱。但京滬地產(chǎn)政策均有所調(diào)整，同時市場預(yù)期后續(xù)貨幣及財(cái)政政策有望進(jìn)一步發(fā)力，機(jī)械板塊整體有望在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中得到支撐，同時科技導(dǎo)向的人型機(jī)器人、先進(jìn)封裝設(shè)備等有望得到持續(xù)催化。另外，市場對于美國逐漸進(jìn)入降息周期也有所期待，如果得到驗(yàn)證，將利好出口美國市場的相關(guān)品種，如叉車、電動工具等。
　　本周重點(diǎn)研究成果：
　　本周外發(fā)年度策略系列之《2024年機(jī)械年度策略-冬藏待春發(fā)，艮止作東生》。
　　2024年機(jī)械行業(yè)整體收入增速或弱于GDP增速，但上市公司仍將保持超越機(jī)械全行業(yè)及國內(nèi)GDP增速的勢頭；出口增速前低后高，存在結(jié)構(gòu)性需求機(jī)會；2024年鋼鐵等大宗原材料價格整體表現(xiàn)較為平穩(wěn)，而需求溫和復(fù)蘇適度，因此行業(yè)整體的規(guī)模效應(yīng)有望增強(qiáng)，板塊盈利能力有望小幅上升。
　　2024年投資主線為：科技進(jìn)步疊加進(jìn)口替代。主要涉及領(lǐng)域包括先進(jìn)封裝設(shè)備等半導(dǎo)體設(shè)備、科學(xué)儀器、具身智能的人形機(jī)器人、鈣鈦礦等新技術(shù)帶動的光伏設(shè)備；景氣持續(xù)疊加政策利好。主要涉及核電設(shè)備、碳中和趨勢下的CCUS設(shè)備、以及制冷空調(diào)設(shè)備；周期修復(fù)。主要涉及工業(yè)母機(jī)、3C設(shè)備和工程機(jī)械。工業(yè)母機(jī)受益于整體經(jīng)濟(jì)的逐步企穩(wěn)回升，3C設(shè)備有望受益于消費(fèi)電子周期回暖，工程機(jī)械內(nèi)需觸底，有望企穩(wěn)
　　本周行業(yè)及上市公司重要事項(xiàng)：
　　行業(yè)層面，光伏/風(fēng)電設(shè)備方面，保碧新能源宣布完成A3、A4輪融資；中國華電集團(tuán)發(fā)布風(fēng)電項(xiàng)目采購評標(biāo)結(jié)果公示。機(jī)器人方面，中山大學(xué)研究團(tuán)隊(duì)發(fā)表關(guān)于老鼠機(jī)器人最新研究成果；特斯拉發(fā)布人形機(jī)器人Optimus二代視頻。半導(dǎo)體設(shè)備方面，IBM、美光等將與紐約共建100億美元芯片園區(qū)，引進(jìn)EUV光刻機(jī)。鋰電設(shè)備方面，第眾鈉能源旗下“聚鈉1號”鈉電產(chǎn)品通過《電動自行車用鈉離子蓄電池》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)測試；蜂巢能源在第四屆電池日公布“領(lǐng)蜂2024戰(zhàn)略”。工程機(jī)械方面，三一純電汽車起重機(jī)首次批量交付香港。
　　公司層面，合康新能、東睦股份為子公司提供擔(dān)保；南方路機(jī)、佳力圖進(jìn)行閑置資金贖回；航天動力、阿為特向全資子公司增資；銳奇股份獲得政府補(bǔ)助；東杰智能取得專利；深科達(dá)提前贖回可轉(zhuǎn)債。
　　風(fēng)險提示
　　1）宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度不及預(yù)期；2）國內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；3）疫情反復(fù)影響需求與供應(yīng)鏈。