久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

主題溫度計(jì)：主題熱度降溫，警惕漲幅大的存量主題回調(diào)，圍繞產(chǎn)業(yè)政策和新產(chǎn)品新技術(shù)尋找機(jī)會(huì)。上周兩市日均成交額7874億元，環(huán)比降7.8%，滬深主板成交額逐日下滑。北證50小幅上揚(yáng)，交易有所回暖，成交額環(huán)比提升11.2%。短劇概念繼續(xù)走強(qiáng)，文化傳媒板塊仍是活躍資金主攻方向，國企改革尤其是地方國企上周反復(fù)活躍。AI應(yīng)用/機(jī)器人等熱點(diǎn)主題短期催化較多，但在微觀結(jié)構(gòu)惡化和整體市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好仍低的背景下主題熱度逐級(jí)降溫。下一階段主題的選擇應(yīng)規(guī)避題材炒作類的存量主題，同時(shí)結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策和新產(chǎn)品新技術(shù)應(yīng)用尋找增量主題機(jī)會(huì)，本期圍繞數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)、新產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)的小米生態(tài)鏈、端側(cè)大模型賦能消費(fèi)電子和產(chǎn)能出海趨勢(shì)尋找主題機(jī)會(huì)。
　　主題一：數(shù)據(jù)要素。頂層設(shè)計(jì)加速完善，數(shù)據(jù)乘數(shù)效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)；劉烈宏指出數(shù)據(jù)局將重點(diǎn)做好產(chǎn)權(quán)分置制度、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、“數(shù)據(jù)要素×”行動(dòng)等工作。我國數(shù)據(jù)交易處加速期，預(yù)計(jì)25年交易額將超2千億元，五年復(fù)合增速35%。推薦：1、受益于數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度完善的公共數(shù)據(jù)供給和授權(quán)運(yùn)營商（保稅科技/新點(diǎn)軟件）；2、受益于數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表實(shí)施具備數(shù)字資產(chǎn)重估潛力的公司（深桑達(dá)/久遠(yuǎn)銀海，受益國新健康/通行寶）；3、受益于數(shù)據(jù)交易規(guī)模增長的數(shù)據(jù)確權(quán)和流通交易服務(wù)商（受益人民網(wǎng)等）。
　　主題二：小米生態(tài)鏈。高端產(chǎn)品市占率提升，首款車型發(fā)布提升全生態(tài)優(yōu)勢(shì)。11月中國市場(chǎng)智能手機(jī)新機(jī)激活量同比增長12.7%，小米占比18.3%，激活量同比增長44.1%，高端化戰(zhàn)略顯現(xiàn)成效高端價(jià)位滲透率顯著提升。工信部公告顯示，小米汽車正式進(jìn)入最新一批新車申報(bào)目錄，消費(fèi)電子、IoT和汽車構(gòu)筑完整產(chǎn)品體系，基于自研全生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)筑獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。推薦：1、3C生態(tài)鏈，整機(jī)制造（小米集團(tuán)）；新技術(shù)新材料創(chuàng)新（長信科技/創(chuàng)世紀(jì)）；2、汽車生態(tài)鏈，小米自建汽車產(chǎn)線，后續(xù)量產(chǎn)和產(chǎn)能擴(kuò)張有望拉動(dòng)供應(yīng)鏈需求（無錫振華）。
　　主題三：AI智能終端。AI處理器和端側(cè)大模型迭代加速，催化終端設(shè)備新產(chǎn)品周期。英特爾發(fā)布AI硬件新型酷睿Ultra處理器，能在PC等終端執(zhí)行AI任務(wù)；谷歌原生多模態(tài)大語言模型Gemini。推薦：1、端側(cè)大模型引領(lǐng)手機(jī)/PC等傳統(tǒng)終端新產(chǎn)品周期(聯(lián)想集團(tuán));2、硬件升級(jí)疊加交互方式創(chuàng)新的蘋果MR等全新可穿戴設(shè)備(杰普特)；3、多模態(tài)應(yīng)用和影視/游戲等內(nèi)容開發(fā)商（上海電影/萬興科技）。
　　主題四：產(chǎn)能出海。依托國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)開拓海外增量市場(chǎng)成為新的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。低基數(shù)下出口同比增速年底有望轉(zhuǎn)正，但更應(yīng)重視出口數(shù)據(jù)背后的出海趨勢(shì)。推薦：1、依托自身供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，戰(zhàn)略性出海的高端制造產(chǎn)業(yè)，看好五金工具（巨星科技）/汽車零部件（愛柯迪）;2、新消費(fèi)趨勢(shì)和新商業(yè)模式下的出口優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，跨境電商（華凱易佰）/平價(jià)消費(fèi)（名創(chuàng)優(yōu)品）/紡服制造（申洲國際/華利集團(tuán)）。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球宏觀經(jīng)濟(jì)增長和制造業(yè)投資增速不及預(yù)期。