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東方金誠-可轉(zhuǎn)債周報(bào):倉位提升,規(guī)模約束,基金轉(zhuǎn)債持倉邊際縮減-231219
上傳日期:
2023/12/19
大?。?/td>
1026KB
格式:
pdf 共12頁
來源:
東方金誠
評級:
--
作者:
翟恬甜
下載權(quán)限:
無限制-登錄即可下載
總量上看,截至2023年11月,隨著年末轉(zhuǎn)債贖回高發(fā),交易所口徑下市場可轉(zhuǎn)債規(guī)模9173.7億元,較上月略降0.29%,其中上交所上市轉(zhuǎn)債5677.57億元,環(huán)比減少36.97億元,深交所上市轉(zhuǎn)債3496.13億元,環(huán)比增加10.50億元。
從持有人結(jié)構(gòu)上看,基金依然是轉(zhuǎn)債持倉主力,貢獻(xiàn)三分之一轉(zhuǎn)債份額,其余持有人中,企業(yè)年金與自然人投資者持倉比例穩(wěn)定在18%、11%附近,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)近年持倉占比上行至6%。
邊際變化上,近年基金轉(zhuǎn)債持倉不斷擴(kuò)張,轉(zhuǎn)債倉位達(dá)到歷史高位,但從9月開始出現(xiàn)減持,11月減持幅度擴(kuò)大至32.85億元,主要源于贖回潮下基金規(guī)模有所下降。此外,一般機(jī)構(gòu)投資者減持幅度較大,達(dá)到29.57億元。然而,11月權(quán)益市場已出現(xiàn)反彈態(tài)勢,個(gè)人投資者調(diào)倉靈活性強(qiáng),顯著增持21.86億元。
市場回顧:上周,轉(zhuǎn)債市場跟隨權(quán)益市場繼續(xù)走弱,價(jià)格、估值均有所下降;一級市場2支轉(zhuǎn)債發(fā)行,2只轉(zhuǎn)債上市,合計(jì)發(fā)行8.34億元,截至上周五,轉(zhuǎn)債市場存量規(guī)模8653.97億元,較年初增加265.74億元;上周,新上市歐晶轉(zhuǎn)債、凱盛轉(zhuǎn)債表現(xiàn)較弱,首日分別收漲16.41%、15.00%,截至上周五,轉(zhuǎn)股溢價(jià)率分別為38.28%、28.73%,其中歐晶轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)率高于市場中位33.70%。
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