>> 廣發(fā)證券-軟件與服務(wù)行業(yè)廣發(fā)TMT產(chǎn)業(yè)研究：華為各業(yè)務(wù)勢頭向好并著力擴大生態(tài)，產(chǎn)業(yè)鏈共榮并進-231219
| 上傳日期： |
2023/12/19 |
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| 3486KB |
| 格式： |
pdf 共38頁 |
來源： |
廣發(fā)證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊琳琳 |
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國產(chǎn)算力快速增長，華為構(gòu)建開放協(xié)作的算力生態(tài)。各地加大算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，智能算力目標規(guī)模23~25年的年復合增速將達38.2%；華為積極參與各地智算中心建設(shè)，昇騰AI算力集群已在28個城市智算中心商用部署。“鯤鵬+昇騰”為華為計算業(yè)務(wù)核心，鯤鵬920性能對標同期國際主流CPU產(chǎn)品，在商業(yè)應用中形成一定替代，昇騰芯片打造堅實AI算力底座，可對標英偉達A100芯片。構(gòu)建開放協(xié)作的算力生態(tài)，支持鯤鵬+昇騰服務(wù)器整機合作伙伴發(fā)展，目前鯤鵬和昇騰的服務(wù)器整機合作伙伴達11家。昇騰一體機陸續(xù)發(fā)布，加速AI普惠進程，覆蓋通用場景和垂類場景，AI算力通常可達2.5 PFLOPS。
華為手機銷量回升，供應鏈國產(chǎn)化率持續(xù)提升。自研高端芯片突破驅(qū)動華為手機銷量加速回升，23Q1~Q3銷量分別同比增長41%、58%、37%，23年10月的同比增速達到83%，市場份額連續(xù)兩個季度提升；IDC預計23年華為手機出貨量將達到3800~4000萬臺，華為相關(guān)人士預計24年華為手機出貨量將達到6000~7000萬臺。供應鏈國產(chǎn)化率持續(xù)提升，Mate 60 Pro國產(chǎn)化率超九成；在供應鏈國產(chǎn)化進程中，華為主要通過訂單扶持、資金扶持和技術(shù)扶持加大與國內(nèi)供應商的合作。
單框架系統(tǒng)推行，將助推鴻蒙成移動OS第三極，生態(tài)各方共榮。華為鴻蒙系統(tǒng)持續(xù)迭代，生態(tài)快速發(fā)展，截至23年8月鴻蒙生態(tài)設(shè)備數(shù)超過7億臺，截至10月30日HarmonyOS 4升級設(shè)備數(shù)已突破1億。HarmonyOS 5.0將轉(zhuǎn)向單框架系統(tǒng)（不兼容安卓應用），有望推動鴻蒙成為安卓和iOS以外手機操作系統(tǒng)第三極。在單框架系統(tǒng)將推行的背景下，基于鴻蒙OS的北向軟件遷移成為鴻蒙生態(tài)擴大的關(guān)鍵；截至23年12月，Top20移動互聯(lián)網(wǎng)應用中已有近半數(shù)啟動了鴻蒙原生應用的開發(fā)。鴻蒙生態(tài)包括南向硬件生態(tài)和北向軟件生態(tài)，南向是向下兼容各種硬件平臺，北向是向上提供接口培育更多的軟件應用；北向決定上限，南向提供底座。
擬分拆車業(yè)務(wù)成立合資公司，持續(xù)拓展生態(tài)。華為明確不造車，協(xié)同生態(tài)伙伴推動產(chǎn)業(yè)增長，到2022年底已累計發(fā)展超過300家產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴。華為擬分拆智能車業(yè)務(wù)注入新成立的合資公司，或?qū)⑼七M與車企的合作并打開融資窗口。
華為MetaERP成功落地，有望驅(qū)動高端ERP市場國產(chǎn)替代。2023年4月，華為宣布已實現(xiàn)全棧自主可控的MetaERP研發(fā)，并完成對舊ERP系統(tǒng)的替換，已覆蓋華為公司100%的業(yè)務(wù)場景和80%的業(yè)務(wù)量；23年5月，華為宣布15小時完成全球88家子公司MetaERP大規(guī)模切換。中國ERP市場增長前景可觀，24年有望加速增長；高端ERP國產(chǎn)化率仍有較大提升空間，華為ERP技術(shù)生態(tài)伙伴或迎來機遇。
風險提示。產(chǎn)業(yè)鏈可能受到政策變化或產(chǎn)能不足的影響，外部環(huán)境變化可能會影響華為產(chǎn)品的競爭力等。
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