>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年12月第3周)：電廠日耗逼近年內(nèi)高點-231220
| 上傳日期： |
2023/12/21 |
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| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
謝亞軒,趙心茹 |
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此報告為加密報告 |
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經(jīng)濟增長：電廠日耗逼近年內(nèi)高點
生產(chǎn)：電廠日耗逼近年內(nèi)高點
（1）電廠日耗逼近年內(nèi)高點。12月19日，6大發(fā)電集團的平均日耗為87.7萬噸，較12月12日的81.7萬噸上升7.3%。12月14日，南方八省電廠日耗為222.5萬噸，較12月8日上漲6.0%。隨著氣溫下降電廠日耗“直線”提高，遠超常規(guī)表現(xiàn)；其中內(nèi)陸電廠日耗創(chuàng)下近年日耗新高，沿海電廠日耗也直逼年內(nèi)最高點。
（2）高爐開工率溫和回落。12月15日，全國高爐開工率78.3%，較12月8日下降0.4個百分點；產(chǎn)能利用率84.8%，較12月8日下降0.9個百分點。同期，唐山鋼廠高爐開工率88.6%，較12月8日上升1.7個百分點。近期全國氣溫下降，部分鋼廠季節(jié)性檢修增加。
?。?）輪胎開工率持穩(wěn)。12月14日，汽車全鋼胎（用于卡車）開工率59.6%，較12月7日下降0.1個百分點；汽車半鋼胎（用于轎車）開工率72.4%，較12月7日下降0.04個百分點。
?。?）江浙地區(qū)滌綸長絲開工率窄幅波動。12月14日，江浙地區(qū)滌綸長絲開工率85.4%，較12月7日下降0.4個百分點；同期，下游織機開工率68.1%，較12月7日下降0.6個百分點。
?。?）全國整車貨運流量節(jié)后如期回落。12月19日，近一周全國整車貨運流量指數(shù)均值較12月12日當(dāng)周下降6.2%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別下降1.1%/下降4.1%/下降2.5%/下降3.3%/下降1.6%。
需求：30城商品房銷售環(huán)比漲幅擴大
?。?）30城商品房銷售環(huán)比漲幅擴大。12月1-19日，30大中城市商品房日均銷售面積為35.4萬平方米，較11月同期（28.8萬平）環(huán)比上升12.6%，較去年12月（41.1萬平）下降13.9%，較2021年12月（50.2萬平）下降29.5%，較2020年12月（66.7萬平）下降47.0%。分區(qū)域來看一線、二線和三線城市銷售面積分別同比下降12.4%、下降7.4%、下降28.0%。
?。?）車市零售平穩(wěn)。12月零售同比增長4%。12月第二周，全國乘用車市場零售達到日均6.7萬輛，同比增長2%，環(huán)比11月同期增長14%；今年以來累計同比增長5%。往年新能源車的優(yōu)惠政策退坡大部分都在12月底，因此12月是補貼拉動消費的火爆月，今年全面回歸常態(tài)，消費購買熱情遠低于歷年走勢。12月批發(fā)同比增長13%。12月第二周，全國乘用車市場批發(fā)達到日均7.3萬輛，同比增長17%，環(huán)比11月同期增長13%；今年以來累計同比增長9%。
?。?）鋼價止?jié)q。12月19日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價格較12月12日分別下跌2.2%、下跌0.9%、下跌2.0%和下跌0.2%。12月以來，上述品種環(huán)比分別上漲0.4%、上漲0.2%、上漲2.2%和上漲0.7%，同比分別上漲2.4%、下跌4.0%、下跌1.0%和上漲5.4%。當(dāng)前原燃料現(xiàn)貨價格相對堅挺，鋼廠挺價意愿較強，但鋼市呈現(xiàn)供需兩弱態(tài)勢，鋼價上漲動力并不足。鋼材去庫放緩。12月15日，五大鋼材品種庫存868.0萬噸，較12月8日下降7.0萬噸。
?。?）水泥價格震蕩運行。12月19日，全國水泥價格指數(shù)較12月12日上漲0.3%；其中，華東和長江地區(qū)水泥價格分別下跌0.1%和下跌0.3%，表現(xiàn)弱于全國平均水平。進入四季度，部分企業(yè)為提升銷量降價促銷，同時部分企業(yè)錯峰執(zhí)行情況不佳，開啟價格戰(zhàn)。12月以來，水泥均價環(huán)比上漲2.2%（前值上漲3.5%），同比下跌23.1%（前值下跌27.9%）。
?。?）玻璃價格繼續(xù)回落。12月20日，玻璃活躍期貨合約價報1813.0元/噸，較12月13日下跌1.6%；12月以來，玻璃價格環(huán)比上漲8.6%（前值上漲4.4%），同比上漲21.9%（前值上漲23.8%）。
?。?）集運運價指數(shù)連漲三周。12月15日，CCFI指數(shù)較12月8日上升1.3%；同期SCFI指數(shù)上漲5.9%。一方面巴拿馬、蘇伊士運河近日均陷入干旱危機，對集運市場的影響比預(yù)期中嚴(yán)重；另一方面，歐美圣誕庫存不足掀起補貨潮，推動遠東迎來一波出貨小旺季，集運公司正在醞釀明年一月進一步調(diào)漲運價。12月以來，CCFI指數(shù)同比下跌36.6%，環(huán)比上漲0.8%；SCFI指數(shù)同比下跌7.4%，環(huán)比上漲2.2%。
通貨膨脹：豬價反彈
CPI：豬價反彈
?。?）豬價反彈。12月20日，豬肉平均批發(fā)價為20.4元/公斤，較12月13日上漲2.3%。一方面本周北方地區(qū)大幅度降溫，腌臘需求上升帶動養(yǎng)殖端挺價情緒上升；另一方面北方大面積降雪影響生豬調(diào)運，支撐周內(nèi)豬價上行。
（2）農(nóng)產(chǎn)品價格指數(shù)漲幅擴大。12月20日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)較12月13日上漲2.1%。分品種看，蔬菜（上漲4.5%）>豬肉（上漲2.3%）>雞肉（上漲0.7%）>羊肉（上漲0.7%）>牛肉（下跌0.4%）>水果（下跌1.5%）>雞蛋(下跌2.0%）。
PPI：油價大幅反彈
（1）油價大幅反彈。12月19日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價報80.4和73.9美元/桶，較12月12日分別上漲9.1%和上漲7.8%。英國石油公司表示將暫停通過紅海的油輪運輸，雖然后續(xù)美國等國家采取多國護航行動降低了市場緊張情緒，但能源市場焦慮情緒依然推升油價。
（2）銅鋁上漲。12月19日，LME3月銅價和鋁價較12月12日分別上漲2.0%和上漲6.4%。12月以來，LME3月銅價環(huán)比上漲2.1%，同比上漲0.5%；LME3月鋁價環(huán)比下跌2.3%，同比下跌10.3%。
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