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行情背景：
　　2023年A股總體以震蕩和下行為主，1月份有一段比較強勢的上漲，2月-3月震蕩下行，4月反彈，5-7月趨勢下跌，7月底8月初反彈，9-11月震蕩下跌。截止11月30日，上證50指數(shù)今年累計-10.22%，滬深300指數(shù)今年累計-9.70%，中證500指數(shù)今年累計-5.45%，中證1000指數(shù)今年累計-3.20%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)今年累計-18.07%，深證100指數(shù)今年累計-15.61%,科創(chuàng)50指數(shù)今年累計-9.82%。
　　市場情況：
　　2023年金融期權新增了滬市科創(chuàng)50ETF期權和科創(chuàng)50ETF易方達2個品種，現(xiàn)有總計12只金融期權覆蓋了大盤，中大盤，中小盤，和小盤4種風格的寬基指數(shù)的期權工具。對比去年同期，金融期權市場的日均持倉量也有一定程度的增長，但日均成交量和權利金有所下降。新品種的上市對原有品種的市場資金有所分流。
　　波動率表現(xiàn)：
　　2023年大部分金融期權標的的20日歷史波動率（簡稱20HV）均值較過去4年的均值進一步下降，50ETF的20HV均值在14%左右，300系列ETF的20HV均值在13%附近，而500系列ETF的20HV均值在12附近，上證50指數(shù)的20HV均值在14%左右，中證1000指數(shù)的20HV均值在15%附近，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的20HV均值在17%附近，深證100ETF的20HV均值在15%附近。各品種IV在1月、4月、8月、10月有過4次脈沖之外，其他時間大部分波動率在均值附近波動。從IV與20HV差值表現(xiàn)來看，市場大波動時，IV低于HV，說明IV定價反應不足；在HV下降或者行情較為平穩(wěn)的情況下，IV大于HV，這期間空波動率策略會有很好的收益。從各品種期權skew指數(shù)表現(xiàn)來看，有所分化，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、科創(chuàng)板指數(shù)、深證100指數(shù)，50指數(shù)大部分時間偏度小于100，其他品種大部分時間大于100，這說明市場看多前者，看空后者。各品種的skew指標和各自標的相關性為正（不同于往年為負），出現(xiàn)跌了就看多，漲了就看空的現(xiàn)象。