>> 國泰君安-主動量化周報：市場底部區(qū)域耐心等待反彈-231224
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
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| 1201KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
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作者： |
張晗 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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本報告導(dǎo)讀：
本篇報告基于主動和量化結(jié)合的理念解析權(quán)益市場投資機(jī)會。
摘要：
核心結(jié)論：市場短期調(diào)整并逐步確立中長期底部，隨著海外流動性和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)回升等利好因素積累，市場底部有望逐步抬升。
近期市場主要指數(shù)略有下探，周五受征求意見稿的影響傳媒等行業(yè)跌幅明顯。展望后市人民幣匯率已經(jīng)企穩(wěn)開始升值，美聯(lián)儲在通脹下行的環(huán)境下逐漸轉(zhuǎn)為鴿派，伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)恢復(fù)多重利好因素積累，市場有望筑底反彈，結(jié)構(gòu)上建議關(guān)注大金融等行業(yè)的機(jī)會。
近期北上資金延續(xù)凈流出，外資作為短期內(nèi)的重要影響因素，最近一周對新能源、汽車和化工等行業(yè)進(jìn)行了加倉，而通信、醫(yī)藥等行業(yè)被減持超10億，月度來看食品飲料和銀行是被減持規(guī)模較大的行業(yè)。近期權(quán)益類公募基金募集規(guī)模處于過去三年低位，市場增量資金并不明顯，在此種市場環(huán)境下小盤股相對大盤股容易獲得溢價。
景氣度預(yù)期充分交易，對股價影響較弱。跟蹤分析師對個股的盈利預(yù)測變化，近期分析師盈利預(yù)測調(diào)整頻率相對平穩(wěn)，整體法計算國防軍工、建筑、非銀金融等行業(yè)盈利預(yù)測略有上調(diào)，消費(fèi)者服務(wù)、建材、計算機(jī)等行業(yè)部分公司出現(xiàn)盈利下修，建議密切關(guān)注分析師預(yù)測調(diào)整以把握各行業(yè)景氣度。
風(fēng)險提示：本報告內(nèi)的結(jié)論由量化模型得出，與研究所策略觀點(diǎn)不重合，有關(guān)研究所策略團(tuán)隊上述板塊結(jié)論請參考相關(guān)策略報告。
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