>> 光大證券-臺灣科技行業(yè)月度數(shù)據(jù)庫報告第十二期(2023年11月)：11月化合物代工、CMOS、攝像頭細分行業(yè)表現(xiàn)良好-231225
| 上傳日期： |
2023/12/25 |
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| 1884KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
劉凱,石崎良,于文龍 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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半導(dǎo)體：臺灣2023年11月半導(dǎo)體整體收入（重點上市公司合計，下同）3850億新臺幣(同比-2%），其中數(shù)字設(shè)計（+15%）、CMOS（+19%）、指紋（+10%）、模擬設(shè)計（+12%）、功率分立（-5%）、邏輯代工（-8%）、化合物代工（+29%）、存儲（+9%）、封測（+7%）、材料（-11%）、設(shè)備（-7%）。
電子元件：臺灣2023年11月電子元件整體收入1710億新臺幣(同比-4%，下同），其中電容&電阻綜合經(jīng)營（-4%）、電容（+5%）、電阻（-3%）、電感（-37%）、元件貿(mào)易（-9%）、陶瓷基板（+13%）、石英元件（+7%）、PCB（-8%）、基板（+13%）、電源（-5%）、連接器（+4%）。
光電子：臺灣2023年11月光電子整體收入1003億新臺幣(同比-10%），其中攝像頭（+20%）、面板（-48%）、光學(xué)材料（-13%）、液晶顯示模組（-1%）、背光模組（-9%）、觸控產(chǎn)品（-35%）、照明元件（-17%）、電池及模組（-50%）、整機設(shè)備（-27%）、光學(xué)膜及玻璃（-8%）、其他（-9%）。
重點公司：2023年11月臺積電（營收同比-7%，下同）、鴻海（+18%）、聯(lián)發(fā)科（+19%）、臺達電（-6%）、聯(lián)電（-17%）、日月光投控（-9%）、廣達（-8%）、大立光（+30%）、研華（-11%）、國巨（-7%）、華碩（-6%）、聯(lián)詠（+15%）、環(huán)球晶圓（-13%）、元太科技（-37%）、欣興電子（-31%）、和碩（+3%）、硅力-KY（-7%）、南亞科（+4%）、光寶科技（-17%）、南電（-49%）、友達（+15%）、瑞昱（+7%）、信驊（-18%）、可成科技（-47%）、群創(chuàng)光電（+8%）、臻鼎-KY（+25%）、英業(yè)達（+0%）、華邦電（-2%）、宏碁（+6%）。
重點公司：2023年11月臺積電（營收環(huán)比-15%，下同）、鴻海（-12%）、聯(lián)發(fā)科（+1%）、臺達電（-3%）、聯(lián)電（-2%）、日月光投控（-3%）、廣達（+13%）、大立光（+7%）、研華（+1%）、國巨（+3%）、華碩（+2%）、聯(lián)詠（-6%）、環(huán)球晶圓（+3%）、元太科技（-1%）、欣興電子（-1%）、和碩（-18%）、硅力-KY（+6%）、南亞科（+8%）、光寶科技（+1%）、南電（-16%）、友達（-5%）、瑞昱（-1%）、信驊（+6%）、可成科技（+8%）、群創(chuàng)光電（+1%）、臻鼎-KY（-10%）、英業(yè)達（+9%）、華邦電（+1%）、宏碁（+4%）。
重點子行業(yè)：2023年11月服務(wù)器關(guān)鍵標(biāo)的信驊科技營收同比-18%、環(huán)比+6%；手機產(chǎn)業(yè)鏈營收同比+15%、環(huán)比-12%；蘋果產(chǎn)業(yè)鏈營收同比+15%、環(huán)比-12%。
投資建議：（1）關(guān)注供應(yīng)鏈、AI、智能車、復(fù)蘇、安全（設(shè)備材料衛(wèi)星）、XR、中特估主線。（2）大市值白馬組合維持關(guān)注立訊精密、卓勝微、工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股、韋爾股份、TCL科技。（3）中小市值彈性組合關(guān)注杰普特、中科藍訊、力芯微、奧?？萍?、飛榮達、潤欣科技。
主線之供應(yīng)鏈，核心關(guān)注卓勝微、飛榮達。
主線之安全：半導(dǎo)體設(shè)備材料國產(chǎn)替代、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)趨勢延續(xù)，前道設(shè)備核心關(guān)注精測電子、北方華創(chuàng)。
主線之AI（算力/終端）：核心關(guān)注工業(yè)富聯(lián)、中際旭創(chuàng)、中興通訊、傳音控股
主線之電動車智能網(wǎng)聯(lián)化，核心關(guān)注立訊精密。
主線之復(fù)蘇：核心關(guān)注卓勝微、中科藍訊、韋爾股份、傳音控股、卡萊特等。
主線之XR：核心關(guān)注杰普特、立訊精密。
主線之中特估：核心關(guān)注運營商行業(yè)和中國移動、中國聯(lián)通、中國電信。
風(fēng)險提示：半導(dǎo)體下游需求不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦反復(fù)風(fēng)險；疫情加劇風(fēng)險
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