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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231225
上傳日期:   2023/12/26 大?。?/td>   1321KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.15%、上證綜指環(huán)比上漲0.14%、深證成指環(huán)比上漲0.38%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.31%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.11%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.03%。
  市場風格:中盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.40%、大盤價值環(huán)比上漲0.10%、中盤成長環(huán)比上漲0.67%、中盤價值環(huán)比下降0.02%、小盤成長環(huán)比上漲0.27%、小盤價值環(huán)比下降0.21%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為318.71億元,環(huán)比減少6.54%;萬得全A總成交額為6233.55億元,環(huán)比減少21.34%;滬深兩市主力凈流出16.22億元,北向資金凈流出25.11億元;十年國債收益率環(huán)比降低1.99bp至2.57%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為111.87元,環(huán)比昨日下降0.13%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.85元,環(huán)比下降0.03%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為105.52元,環(huán)比下降0.05%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.24元,環(huán)比下降0.27%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比19.26%,較昨日環(huán)比下降0.52pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比27.78%,較昨日上升0.61pct;收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為115.66元,環(huán)比昨日下降0.27%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.45%,環(huán)比昨日上升0.14pct;整體加權(quán)平價為77.72元,環(huán)比昨日下降0.10%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為7.96%,環(huán)比下降0.71pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.02%,環(huán)比上升0.02pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為24.64%,環(huán)比下降0.34pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股15個行業(yè)指數(shù)上漲。A股市場中,漲幅前三位的行業(yè)為國防軍工(+1.32%)、汽車(+1.02%)、煤炭(+0.88%);跌幅前三位的行業(yè)為傳媒(-1.92%)、房地產(chǎn)(1.09%)、環(huán)保(-0.96%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計23個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為建筑裝飾(-0.77%)、交通運輸(-0.70%)、傳媒(-0.68%);漲幅前三位行業(yè)為國防軍工(+0.89%)、美容護理(+0.80%)、汽車(+0.72%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.39%、制造環(huán)比+0.06%、科技環(huán)比-0.14%、大消費環(huán)比+0.02%、大金融環(huán)比-0.33%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.36pct、制造環(huán)比-0.26pct、科技環(huán)比+0.69pct、大消費環(huán)比+0.34pct、大金融環(huán)比+0.42pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.50%、制造環(huán)比+0.43%、科技環(huán)比-0.53%、大消費環(huán)比+0.12%、大金融環(huán)比-0.59%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.55pct、制造環(huán)比-0.13pct、科技環(huán)比-0.37pct、大消費環(huán)比-0.17pct、大金融環(huán)比-0.48pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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