>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231221
| 上傳日期： |
2023/12/22 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲，估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.28%、上證綜指環(huán)比上漲0.57%、深證成指環(huán)比上漲1.08%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.65%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲1.06%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.65%。
市場風格：大盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲1.54%、大盤價值環(huán)比上漲0.60%、中盤成長環(huán)比上漲1.14%、中盤價值環(huán)比上漲0.42%、小盤成長環(huán)比上漲0.82%、小盤價值環(huán)比上漲0.09%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒升溫?？赊D(zhuǎn)債市場成交額為349.81億元，環(huán)比增長0.62%；萬得全A總成交額為7550.86億元，環(huán)比增長10.75%；滬深兩市主力凈流出16.22億元，北向資金凈流入12.03億元；十年國債收益率環(huán)比降低3.21bp至2.59%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞提升，高價券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權平均值為111.99元，環(huán)比昨日上升0.31%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為142.99元，環(huán)比上升0.02%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為105.54元，環(huán)比上升0.17%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.39元，環(huán)比上升0.29%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比18.97%，較昨日環(huán)比上升1.51pct；占比變化最大的區(qū)間為110-120（包含120），占比31.31%，較昨日下降1.6pct；收盤價在100元以下的個券有14只。價格中位數(shù)為115.99元，環(huán)比昨日上升0.29%。
轉(zhuǎn)債估值：估值抬升。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.27%，環(huán)比昨日上升0.47pct；整體加權平價為77.94元，環(huán)比昨日上升0.54%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為8.83%，環(huán)比上升0.73pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.12%，環(huán)比下降1.19pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.98%，環(huán)比上升0.15pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)普漲，共計29個行業(yè)上漲。A股市場中，漲幅前三位行業(yè)為電力設備（+2.66%）、美容護理（+1.92%）、紡織服飾（+1.58%）；唯一下跌的行業(yè)為煤炭（-0.12%）。
轉(zhuǎn)債市場共計26個行業(yè)上漲，漲幅前三位行業(yè)為電力設備（+1.12%）、美容護理（+1.09%）、電子（+1.02%）；僅兩個行業(yè)下跌，分別為煤炭（-0.20%）、計算機（-0.08%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比+0.44%、制造環(huán)比+0.70%、科技環(huán)比+0.53%、大消費環(huán)比+0.53%、大金融環(huán)比+0.05%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.3pct、制造環(huán)比-1.3pct、科技環(huán)比+0.24pct、大消費環(huán)比-1.1pct、大金融環(huán)比+0.74pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比+0.57%、制造環(huán)比+1.21%、科技環(huán)比+0.47%、大消費環(huán)比+1.16%、大金融環(huán)比-0.40%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比+0.52pct、制造環(huán)比+0.92pct、科技環(huán)比+0.81pct、大消費環(huán)比+0.68pct、大金融環(huán)比+0.025pct。
風險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復蘇不及預期、外圍市場波動等
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