>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231219
| 上傳日期： |
2023/12/20 |
大小： |
1937KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
周冠南 |
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市場概況：今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)下跌，估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn)：中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.30%、上證綜指環(huán)比上漲0.05%、深證成指環(huán)比上漲0.11%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.42%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.27%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.11%。
市場風(fēng)格：成長風(fēng)格相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比上漲0.37%、大盤價值環(huán)比下降0.01%、中盤成長環(huán)比上漲0.19%、中盤價值環(huán)比下降0.22%、小盤成長環(huán)比上漲0.14%、小盤價值環(huán)比下降0.26%。
資金表現(xiàn)：轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱。可轉(zhuǎn)債市場成交額為305.43億元，環(huán)比減少2.25%；萬得全A總成交額為6582.72億元，環(huán)比減少7.16%；滬深兩市主力凈流出126.14億元，北向資金凈流出21.13億元；十年國債收益率環(huán)比上升0.65bp至2.62%。
轉(zhuǎn)債價格：轉(zhuǎn)債中樞下降，高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為111.94元，環(huán)比昨日下降0.30%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.17元，環(huán)比上升0.16%；偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為105.50元，環(huán)比下降0.23%；平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為117.29元，環(huán)比下降0.35%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看，130元以上高價券個數(shù)占比18.53%，較昨日環(huán)比下降0.4pct；占比變化最大的區(qū)間為100-110（包含110），占比25.69%，較昨日下降0.78pct；收盤價在100元以下的個券有16只。價格中位數(shù)為115.51元，環(huán)比昨日下降0.50%。
轉(zhuǎn)債估值：估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為22.73%，環(huán)比昨日下降0.37pct；整體加權(quán)平價為78.11元，環(huán)比昨日下降0.08%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為8.58%，環(huán)比下降0.10pct；偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.39%，環(huán)比下降0.46pct；平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.31%，環(huán)比下降0.77pct。
行業(yè)表現(xiàn)：今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半，共計20個行業(yè)下跌。A股市場中，跌幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)（-1.27%）、交通運(yùn)輸（-0.78%）、美容護(hù)理（-0.77%）；漲幅前三位行業(yè)為傳媒（+1.24%）、電子（+1.09%）、社會服務(wù)（+0.93%）。
轉(zhuǎn)債市場共計23個行業(yè)下跌，跌幅前三位行業(yè)為汽車（-0.99%）、交通運(yùn)輸（-0.69%）、醫(yī)藥生物（-0.66%）；漲幅前三位行業(yè)為計算機(jī)（+0.68%）、環(huán)保（+0.57%）、電子（+0.02%）。
(1)收盤價：大周期環(huán)比-0.30%、制造環(huán)比-0.41%、科技環(huán)比+0.01%、大消費(fèi)環(huán)比-0.38%、大金融環(huán)比-0.33%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價率：大周期環(huán)比-0.012pct、制造環(huán)比-1.1pct、科技環(huán)比-1.2pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.62pct、大金融環(huán)比+0.23pct。
(3)轉(zhuǎn)換價值：大周期環(huán)比-0.24%、制造環(huán)比+0.23%、科技環(huán)比+0.80%、大消費(fèi)環(huán)比-0.01%、大金融環(huán)比-0.44%。
(4)純債溢價率：大周期環(huán)比-0.43pct、制造環(huán)比-0.63pct、科技環(huán)比+0.22pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.58pct、大金融環(huán)比-0.44pct。
風(fēng)險提示：正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
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