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>> 華創(chuàng)證券-【債券日報】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-231218
上傳日期:   2023/12/19 大?。?/td>   1259KB
格式:   pdf  共9頁 來源:   華創(chuàng)證券
評級:   -- 作者:   周冠南
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市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量下跌,估值環(huán)比壓縮
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比下降0.24%、上證綜指環(huán)比下降0.56%、深證成指環(huán)比下降0.35%、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)環(huán)比下降0.65%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.21%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.67%。
  市場風格:大盤成長相對抗跌。大盤成長環(huán)比下降0.04%、大盤價值環(huán)比下降0.35%、中盤成長環(huán)比下降0.44%、中盤價值環(huán)比下降0.35%、小盤成長環(huán)比下降0.48%、小盤價值環(huán)比下降0.64%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為327.47億元,環(huán)比減少8.29%;萬得全A總成交額為7483.41億元,環(huán)比減少1.25%;滬深兩市主力凈流出72.05億元,北向資金凈流出41.66億元;十年國債收益率環(huán)比降低1.49bp至2.62%。
  轉(zhuǎn)債價格:轉(zhuǎn)債中樞下降,高價券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價加權(quán)平均值為112.78元,環(huán)比昨日下降0.22%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價為143.59元,環(huán)比下降0.62%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價為106.06元,環(huán)比下降0.01%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價為118.32元,環(huán)比下降0.18%。從轉(zhuǎn)債收盤價分布情況看,130元以上高價券個數(shù)占比20.40%,較昨日環(huán)比下降0.44pct;占比變化最大的區(qū)間為120-130(包含130),占比22.61%,較昨日下降1.37pct;收盤價在100元以下的個券有8只。價格中位數(shù)為116.82元,環(huán)比昨日下降0.48%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價擬合轉(zhuǎn)股溢價率為23.78%,環(huán)比昨日下降0.29pct;整體加權(quán)平價為78.82元,環(huán)比昨日下降0.56%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價率為8.48%,環(huán)比下降0.10pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價率為78.13%,環(huán)比下降0.24pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價率為23.97%,環(huán)比上升0.33pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計19個行業(yè)下跌。A股市場中,跌幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(-1.67%)、通信(-1.19%)、計算機(-1.08%);漲幅前三位行業(yè)為房地產(chǎn)(+1.06%)、建筑材料(+0.85%)、傳媒(+0.81%)。
  轉(zhuǎn)債市場共計26個行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為通信(-1.08%)、計算機(-0.86%)、美容護理(-0.85%);僅兩個行業(yè)逆勢上漲,分別為建筑裝飾(+0.17%)、輕工制造(+0.04%)。
  (1)收盤價:大周期環(huán)比-0.33%、制造環(huán)比-0.34%、科技環(huán)比-0.61%、大消費環(huán)比-0.43%、大金融環(huán)比-0.12%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價率:大周期環(huán)比+0.14pct、制造環(huán)比-0.08pct、科技環(huán)比+0.12pct、大消費環(huán)比+0.14pct、大金融環(huán)比+0.32pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價值:大周期環(huán)比-0.46%、制造環(huán)比-0.38%、科技環(huán)比-0.71%、大消費環(huán)比-0.66%、大金融環(huán)比-0.39%。
  (4)純債溢價率:大周期環(huán)比-0.53pct、制造環(huán)比-0.46pct、科技環(huán)比-0.91pct、大消費環(huán)比-0.75pct、大金融環(huán)比-0.23pct。
  風險提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等
  
 
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